Las corridas bancarias de Venezuela de 1961, el colapso del BTV de 1982 y el nacimiento de FOGADE en 1985

El 29 de noviembre de 1982, la administración del presidente venezolano Luis Herrera Campíns y el presidente del Banco Central de Venezuela (BCV), Leopoldo Díaz Bruzual, ordenaron la intervención estatal inmediata del Banco de los Trabajadores de Venezuela (BTV), el mayor prestamista comercial e hipotecario combinado del país. Excluido de la cámara de compensación del BCV tras no poder cubrir cientos de millones de bolívares en compensaciones diarias de cheques, el coloso financiero controlado por sindicatos colapsó bajo más de 11 mil millones de bolívares en emprendimientos inmobiliarios ilíquidos y préstamos a sus propias subsidiarias ficticias. Menos de tres meses después, el 18 de febrero de 1983, recordado en Venezuela como Viernes Negro ("Viernes Negro"): la incesante fuga de capitales obligó al gobierno a abandonar el histórico tipo de cambio de 4,30 bolívares por dólar estadounidense que había anclado la economía petrolera durante dos décadas. ^[1]

Si bien los relatos internacionales de la historia financiera venezolana a menudo comienzan con la crisis bancaria sistémica de 1994, las fallas institucionales de la banca venezolana se forjaron a través de dos oleadas de crisis anteriores entre 1961 y 1985. La primera oleada, provocada por la fuga de capitales y el colapso del auge de la construcción en Caracas tras el derrocamiento del dictador Marcos Pérez Jiménez en enero de 1958, obligó al BCV a intervenir en Banco Táchira y Banco Fomento Comercial de Venezuela en 1961-1962 y produjo la Ley General de Bancos de 1961. La segunda oleada, alimentada por la bonanza de los petrodólares de la década de 1970 y los fracasos de 1978-1982 del Banco Nacional de Descuento (BND) y el BTV, expuso la ausencia de una red de seguridad formal para los depositantes y obligó al presidente Jaime Lusinchi a establecer el Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria ( FOGADE ) el 20demarzo de 1985. ^[2]

La fuga de capitales posterior a Pérez Jiménez y las intervenciones bancarias de 1961-1962#

Entre 1945 y 1957, el aumento de las regalías petroleras tras la Segunda Guerra Mundial y los monumentales proyectos de obras públicas y construcción urbana del general Marcos Pérez Jiménez transformaron el sector bancario de Venezuela. Diecinueve nuevos bancos comerciales privados abrieron en todo el país, mientras que la estatal Corporación Venezolana de Fomento (CVF, fundada en 1947) y el Banco Industrial de Venezuela patrocinaron seis bancos de desarrollo regional (Bancos de Fomento Regional). Debido a que Venezuela carecía de prestamistas hipotecarios especializados a largo plazo, los bancos comerciales utilizaban habitualmente depósitos a la vista y de ahorro a corto plazo para financiar subdivisiones especulativas de terrenos en Caracas, torres de apartamentos de lujo y pagarés descontados emitidos por contratistas de obras públicas del gobierno. ^[3]

Cuando un levantamiento cívico-militar derrocó a Pérez Jiménez el 23 de enero de 1958, esta frágil transformación de vencimientos se desmoronó. El gobierno democrático entrante de Rómulo Betancourt auditó y congeló contratos de construcción dudosos de la dictadura, haciendo estallar la burbuja inmobiliaria de Caracas. Al mismo tiempo, la inestabilidad política, la ansiedad regional tras la Revolución Cubana de 1959 y la fuga de capitales drenaron más de 1.000 millones de dólares en reservas de oro y dólares del Banco Central de Venezuela entre 1958 y finales de 1960, obligando al ministro de Hacienda, José Antonio Mayobre, a imponer controles de cambio en noviembre de 1960. ^[4]

Para los bancos comerciales de Venezuela, la combinación de fuga de capitales y deflación inmobiliaria fue devastadora. Entre mediados de 1959 y 1961, el total de depósitos privados en los bancos comerciales se redujo en más de un 20%, mientras que los promotores de la construcción incumplieron sus pagos en toda Caracas. Entre 1961 y 1963, treinta oficinas bancarias cerraron en todo el país y el sistema bancario comercial registró pérdidas netas agregadas por primera vez en la historia moderna de Venezuela. ^[5]

Para evitar un colapso tipo dominó del sistema de pagos, el BCV extendió masivos redescuentos de emergencia y anticipos de liquidez (redescuentos y anticipos) a instituciones en problemas. Dos bancos prominentes que habían acumulado grandes concentraciones de préstamos incobrables a personas con información privilegiada y préstamos inmobiliarios resultaron imposibles de rescatar mediante líneas de liquidez ordinarias: la Superintendencia de Bancos (Sudeban) y el BCV intervinieron formalmente el Banco Táchira en 1961 (suspendiendo sus operaciones y colocándolo en una prolongada liquidación) e intervinieron para reestructurar el Banco Fomento Comercial de Venezuela en 1961–1962. ^[6]

Para abordar la causa estructural de la crisis de 1961–1962 —el financiamiento de bienes raíces a largo plazo con depósitos comerciales a corto plazo— el Congreso promulgó la Ley General de Bancos y otras Instituciones de Crédito (Ley General de Bancos y otros Institutos de Crédito) el 13 de febrero de 1961. El estatuto impuso una estricta especialización funcional, limitando a los bancos comerciales a préstamos de capital de trabajo a corto plazo mientras creaba Bancos Hipotecarios dedicados (bancos hipotecarios financiados mediante bonos hipotecarios a largo plazo conocidos como cédulas hipotecarias) y, junto con la asistencia técnica de la Alianza para el Progreso de EE. UU., el Sistema Nacional de Ahorro y Préstamo (Sistema Nacional de Ahorro y Préstamo, supervisado por BANAP desde 1966). ^[7]

Euforia petrodólar, el fracaso del BND de 1978 y el surgimiento del Banco de los Trabajadores (BTV)#

Irónicamente, la estricta separación funcional promulgada después de la crisis bancaria de 1961-1962 fue evadida en siete años por una excepción legal políticamente intocable: el Banco de los Trabajadores de Venezuela (BTV). Creado por una ley orgánica especial en 1967 y abriendo sus puertas en 1968, BTV fue concebido bajo el estandarte del capitalismo laboral socialdemócrata como una empresa conjunta entre la federación sindical dominante de Venezuela—la Confederación de Trabajadores de Venezuela (CTV), estrechamente vinculada al partido gobernante Acción Democrática (AD)—y el gobierno nacional venezolano. ^[8]

A diferencia de las instituciones financieras privadas regidas por la Ley de Bancos de 1961, la carta especial de BTV la eximía de la especialización funcional, autorizando a una sola institución a operar simultáneamente como banco comercial, banco hipotecario y sociedad financiera de inversión (sociedad financiera)Cuando la cuadruplicación de los precios del petróleo de la OPEP en 1973-1974 inundó a Venezuela con petrodólares durante la primera presidencia de Carlos Andrés Pérez (1974-1979), los depósitos bancarios comerciales se duplicaron y el total de sucursales se triplicó a nivel nacional.

Incluso en el apogeo del auge petrolero, la supervisión laxa por parte de Sudeban permitió que extensos conglomerados financiero-industriales utilizaran bancos cautivos para el autopréstamo interno (autopréstamos). El primer gran temblor ocurrió el 7 de diciembre de 1978, pocos días después de la elección presidencial del candidato opositor de COPEI, Luis Herrera Campíns, cuando la administración saliente tuvo que intervenir en el Banco Nacional de Descuento (BND)—entonces el banco comercial privado más grande de Venezuela, dirigido por el financiero José Joaquín González Gorrondona—después de que el BND sufriera una aguda iliquidez por miles de millones de bolívares prestados a sus propias filiales inmobiliarias, industriales y navieras. Al no existir un fondo de garantía de depósitos, el BCV y el Tesoro Nacional tuvieron que inyectar más de Bs. 7 mil millones en el BND durante los años siguientes antes de ponerlo en liquidación definitiva en 1985.

Mientras el BND fracasaba, el controlado por los sindicatos Banco de los Trabajadores de Venezuela se expandió a una velocidad vertiginosa bajo su poderoso presidente Eleazar Pinto, un alto cargo de la CTV y Acción Democrática líder sindical. Favorecido por colocaciones masivas de depósitos de organismos del sector público, fondos de pensiones sindicales y mandatos de vivienda para la clase trabajadora respaldados por el Estado, BTV creció para 1981-1982 hasta convertirse en la institución financiera más grande de Venezuela, controlando activos totales que superaban los 25 mil millones de bolívares (aproximadamente 5.8 mil millones de dólares estadounidenses al tipo de cambio de 4.30 bolívares por dólar).

29 de noviembre de 1982: El colapso y la intervención de BTV#

Bajo el rápido crecimiento de los activos de BTV yacía una trampa fatal de vencimiento y gobernanza. Aprovechando su triple licencia como banco comercial, hipotecario y de inversión, Eleazar Pinto y la junta directiva de BTV utilizaron depósitos gubernamentales a corto plazo y depósitos a plazo minoristas de alto interés para financiar proyectos inmobiliarios a largo plazo y adquisiciones corporativas. Para 1982, las auditorías oficiales revelaron que aproximadamente 41% de toda la cartera de préstamos e inversiones de BTV—más de 11 mil millones de Bs.—estaba bloqueado en préstamos y participaciones accionarias en más de cincuenta empresas afiliadas de construcción, desarrollo inmobiliario y empresas fachada (como el Grupo IBSA).

Muchas de estas empresas afiliadas no generaban flujo de caja operativo; en cambio, el BTV refinanciaba repetidamente sus obligaciones morosas y registraba los intereses impagos como nuevos ingresos, mientras gastaba generosamente en publicidad y clientelismo político. Como reveló más tarde el presidente del BCV, Leopoldo Díaz Bruzual, los informes de inspección interna mostraron que el balance del BTV había estado estructuralmente deteriorado desde la segunda mitad de 1978, pero su inmenso respaldo político de la confederación laboral CTV disuadió a los reguladores de actuar.

El ajuste de cuentas llegó en 1982 cuando los precios mundiales del petróleo se suavizaron y los ahorradores venezolanos—anticipando una inevitable devaluación del bolívar—comenzaron a convertir los depósitos locales en dólares estadounidenses a un ritmo que superaba los 100 millones de dólares por semana. A medida que las entidades del sector público y los depositantes privados retiraban efectivo, el BTV sufrió déficits crónicos en la cámara de compensación diaria del BCV (cámara de compensación). A lo largo de 1982, el Banco Central inyectó más de 2 mil millones de Bs. en apoyo de emergencia al BTV: comprando Bs. 1.240 millones en bonos hipotecarios del BTV, liberando Bs. 500 millones en requisitos de encaje legal y otorgando Bs. 190 millones en redescuentos y anticipos directos.

Para noviembre de 1982, con los ejecutivos del BTV y sus familiares retirando discretamente sus propios depósitos a plazo fijo antes de su vencimiento, el presidente del BCV, Díaz Bruzual, se negó a seguir monetizando los sobregiros de cámara de compensación sin respaldo del BTV. Cuando el BTV no pudo cubrir su déficit de cámara de compensación de más de Bs. 300 millones, el Banco Central excluyó al BTV de la cámara de compensación nacional y el presidente Luis Herrera Campíns ordenó la formal intervención del Banco de los Trabajadores de Venezuela el 29 de noviembre de 1982.

Conmociones políticas, Viernes Negro y la creación de FOGADE en 1985#

La caída del BTV provocó un terremoto político y financiero inmediato. Mientras los líderes sindicales de la CTV denunciaron la intervención del gobierno de COPEI como un ataque partidista al trabajo organizado, un informe presidencial de diciembre de 1982 expuso los préstamos masivos del banco a subsidiarias morosas, becas fantasma en el extranjero, licencias pagadas indefinidas para operadores políticos y retiros de depósitos por parte de personas con información privilegiada, lo que llevó a los tribunales penales a emitir órdenes de arresto contra Eleazar Pinto y decenas de directores y gerentes del BTV.

Para miles de trabajadores comunes, cooperativas sindicales y pequeños ahorristas cuyas cuentas fueron congeladas en el BTV —y para el mercado financiero venezolano en general—, el colapso destruyó la confianza en las instituciones bancarias nacionales. Combinado con la centralización de las reservas del banco central de la petrolera estatal PDVSA y los temores sobre la deuda de Petróleos, el impacto del BTV aceleró la fuga del bolívar que culminó ochenta y un días después el 18 de febrero de 1983 (Viernes Negro), cuando Herrera Campíns y Díaz Bruzual suspendieron el libre comercio de divisas, terminaron con la paridad de veinte años de Bs. 4,30 por dólar y establecieron el régimen de control de cambios escalonado RECADI.

Lo más crítico, los fracasos del BND (1978), el banco de desarrollo agrícola Bandagro (1981), y el BTV (1982), seguidos pronto por tensiones en los bancos de desarrollo regional y el colapso en junio de 1985 del Banco de Comercio, pusieron de relieve un vacío institucional evidente: Venezuela no tenía una corporación de seguro de depósitos ni una agencia legal de resolución bancaria. Cada vez que un banco quebraba, el Tesoro Nacional y el BCV tenían que improvisar rescates fiscales ad hoc y adelantos del banco central, mientras los pequeños depositantes minoristas esperaban meses o años en un limbo legislativo para recuperar sus ahorros.

Para cerrar esa brecha institucional, el recién elegido presidente Jaime Lusinchi promulgado Decreto Presidencial N.º 540 del 20 de marzo de 1985 (publicado en la Gaceta Oficial N.º 33.190 del 22 de marzo de 1985), creando el Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria (Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria, o FOGADE). Configurado como un instituto público autónomo financiado mediante contribuciones semestrales obligatorias del 0,25% sobre los depósitos de la banca comercial junto con líneas de crédito del BCV, FOGADE recibió el mandato de garantizar los ahorros internos y los depósitos a plazo (inicialmente hasta Bs. 250.000 por depositante), proporcionar asistencia financiera a instituciones de crédito en dificultades y actuar como liquidador legal de bancos insolventes. Si bien FOGADE gestionó con éxito las liquidaciones de mediados de la década de 1980 del BND y Banco de Comercio, la persistencia de una débil supervisión prudencial y de grupos bancarios internos significó que el fondo creado a raíz del colapso del BTV en 1982 enfrentaría una prueba sistémica aún más catastrófica nueve años después durante la crisis bancaria venezolana de 1994.

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