Tres escándalos bancarios argentinos que expusieron el crédito riesgoso

Entre 1976 y 1986, el sistema financiero de Argentina fue convulsionado por una sucesión de imperios de préstamos internos, revelaciones de lavado de dinero de guerrillas y fraudes de crédito a la exportación del banco central que expusieron la fragilidad institucional de la patria financiera—el régimen financiero especulativo forjado bajo la Ley de Entidades Financieras de 1977 y sus caóticas secuelas. Tres episodios se destacan como hitos en la historia corporativa y regulatoria argentina: el colapso de agosto-septiembre de 1976 de la red bancaria internacional del financista David Graiver (que abarcaba Banco Comercial de La Plata, el American Bank & Trust de Nueva York y el Banque pour l'Amérique du Sud) en medio de revelaciones de que administró 17 millones de dólares estadounidenses en fondos de rescate por secuestros para la organización guerrillera Montoneros; la caída en abril de 1980 de los hermanos Héctor y José Greco, quienes utilizaron depósitos del Banco de los Andes para adquirir cuarenta y cuatro bodegas y acaparar más del 40 por ciento del mercado vitivinícola de Mendoza; y el escándalo del Banco Alas de 1985-1986, en el cual ejecutivos bancarios defraudaron al Banco Central de la República Argentina (BCRA) por aproximadamente 110 millones de dólares estadounidenses mediante créditos de prefinanciación de exportaciones fantasma. ^[1]

1974-1976: El imperio Graiver y el fondo de 17 millones de dólares de los Montoneros#

Nacido en La Plata en 1941, David Graiver pasó de administrar los negocios locales de bienes raíces y construcción de su familia a adquirir el control del regional Banco Comercial de La Plata a finales de la década de 1960. Aprovechando conexiones políticas durante principios de la década de 1970 —incluyendo su desempeño como subsecretario en el Ministerio de Bienestar Social bajo Francisco Manrique y cultivando estrechos vínculos con el ministro de Economía José Ber Gelbard—, Graiver se expandió agresivamente hacia los medios y la banca internacional. En Argentina, el Grupo Graiver adquirió una participación mayoritaria en Papel Prensa (el fabricante de papel prensa promovido por el Estado), financió el influyente diario de Jacobo Timerman La Opinión, y discretamente obtuvo el control del Banco de HurlinghamEn el extranjero, operando a través de una sociedad holding en Panamá (Empresas Financieras Continental), Graiver estableció el Banque pour l'Amérique du Sud (BAS) en Bruselas, adquirió el Swiss-Israeli Bank en Tel Aviv y, en 1975, compró el control del American Bank & Trust Company (ABT), un venerable banco comercial en Wall Street, Nueva York. ^[2]

Bajo su barniz cosmopolita, el imperio transcontinental de Graiver dependía de operaciones sistemáticas de autopréstamos transfronterizos, y de una fuente de liquidez clandestina que dejó atónitos tanto a Washington como a Buenos Aires. En septiembre de 1974, la organización guerrillera peronista de izquierda Montoneros secuestró a los hermanos industriales Jorge y Juan Born, herederos del conglomerado de comercio de granos Bunge & Born, extrayendo un rescate récord mundial de 60 millones de dólares estadounidenses en 1975. Buscando proteger e invertir su tesoro ilícito, el operador financiero de Montoneros, Rodolfo Galimberti, y la cúpula del grupo confiaron aproximadamente 17 millones de dólares estadounidenses de las ganancias del rescate a David Graiver, quien prometió un rendimiento anual constante del 9,5 por ciento (~130.000 dólares estadounidenses por mes) mientras canalizaba el efectivo hacia su red bancaria altamente apalancada. ^[3]

Agosto–septiembre de 1976: El accidente aéreo, la quiebra del ABT y la purga de la Junta#

Dentro de los bancos de Graiver, los depósitos recaudados en el American Bank & Trust en Nueva York eran sistemáticamente transferidos como préstamos internos sin garantía —que finalmente superaron los 40 millones de dólares estadounidenses— a la sede en Bruselas Banque pour l'Amérique du Sud, empresas fantasma mexicanas y afiliados de la familia Graiver. El 7 de agosto de 1976, mientras los inspectores bancarios del estado de Nueva York se acercaban al capital peligrosamente agotado del ABT, Graiver, de 35 años, murió cuando su avión privado Mitsubishi MU-2 bimotor turbohélice se estrelló contra una ladera cerca de Chilpancingo, México, en ruta a Acapulco. Cinco semanas después, el 15 de septiembre de 1976, el Departamento Bancario del Estado de Nueva York y la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) cerraron el American Bank & Trust —entonces la cuarta quiebra bancaria más grande en la historia de los Estados Unidos—, lo que provocó la liquidación belga inmediata de Banque pour l'Amérique du Sud y la investigación del gran jurado del fiscal de distrito de Manhattan, Robert Morgenthau. ^[4]

A principios de 1977, cuando la inteligencia militar argentina descubrió pruebas documentales del depósito de 17 millones de dólares estadounidenses de los Montoneros, la junta militar del general Jorge Rafael Videla convirtió el "Caso Graiver" en una purga política generalizada. El régimen arrestó y torturó a la viuda de Graiver, Lidia Papaleo, a sus padres y a su hermano Isidoro, y al editor Jacobo Timerman, coaccionó a la familia Graiver para que transfiriera sus acciones en Papel Prensa, e intervino Banco Comercial de La Plata y Banco de Hurlingham bajo la Comisión Nacional de Responsabilidad Patrimonial (CONAREPA). ^[5]

1977–1979: Desregulación financiera y el monopolio vitivinícola del Grupo Greco#

Incluso mientras la junta militar liquidaba los activos de Graiver en 1977, el ministro de Economía José Alfredo Martínez de Hoz y el presidente del Banco Central Adolfo Diz promulgaron la Ley N.º 21.526 (la Ley de Entidades Financieras de junio de 1977), que desreguló las tasas de interés, redujo las barreras para abrir sucursales bancarias y combinó una amplia libertad de préstamos con una garantía estatal integral sobre los depósitos. En este entorno de invernadero de altas tasas de interés nominales y un tipo de cambio sobrevaluado (la tablita cambiaria), las compañías financieras regionales se transformaron de la noche a la mañana en bancos comerciales que pujaron agresivamente por depósitos minoristas para financiar la adquisición de conglomerados industriales. ^[6]

En ninguna parte se llevó este mecanismo a extremos mayores que en la provincia de Mendoza por parte del Grupo Greco, dirigido por los hermanos Héctor y José ("Pepe") Greco junto al ejecutivo Jorge Bassil. Tras haber comenzado como modestos comerciantes de vino a granel y propietarios de viñedos en San Martín, los hermanos Greco adquirieron el control del local Banco de los Andes (BLA), con sede en Villa Nueva de Guaymallén. Al ofrecer algunas de las tasas de interés por depósitos más altas de Argentina, Banco de los Andes se expandió a una velocidad vertiginosa para convertirse en el banco privado nacional más grande del país por volumen de depósitos a principios de 1980. ^[7]

En flagrante violación de los límites prudenciales de concentración de crédito, los hermanos Greco canalizaron más del 80 por ciento de Banco de los Andescartera de préstamos en su propia sociedad de cartera y empresas fantasma a través de autopréstamos (autopréstamos). Utilizando este flujo interminable de efectivo de los depositantes garantizado por el Estado, Grupo Greco llevó a cabo una ola de adquisiciones sin precedentes en toda la región vitivinícola de Cuyo entre 1977 y 1979. Compraron cuarenta y cuatro bodegas y empresas agroindustriales, incluidas marcas argentinas históricas como Bodegas y Viñedos Arizu, Furlotti, Resero, Talacasto, productor de agua mineral Termas Villavicencio, el diario mendocino El Sol / Diario Mendoza, y decenas de viñedos y plantas embotelladoras. A finales de 1979, Grupo Greco controlaba aproximadamente el 30 por ciento del producto interno bruto de Mendoza y entre el 40 y el 70 por ciento de la venta mayorista de vino de mesa nacional, impulsando al alza los precios del vino a granel mediante el acaparamiento de inventario. ^[8]

Abril de 1980: La caída del Banco de los Andes y el colapso de Mendoza#

La pirámide colapsó en la primavera de 1980. El 28 de marzo de 1980, la liquidación por parte del Banco Central del segundo banco privado más grande, Banco de Intercambio Regional (BIR), provocó una corrida bancaria a nivel nacional contra los bancos privados conocida como el "Crack Bancario de 1980". Mientras los depositantes huían del Banco de los Andes y los precios de la uva caían, los hermanos Greco viajaron a Buenos Aires el 25 de abril de 1980 esperando firmar una línea de redescuento de emergencia en el Banco Central. En cambio, por órdenes de Videla, Martínez de Hoz y el Ministro del Interior Albano Harguindeguy, agentes federales arrestaron a Héctor y José Greco en la sede del Banco Central, intervinieron el Banco de los Andes, y confiscaron cuarenta y cinco empresas del Grupo Greco bajo la Ley de emergencia N.º 22.229. El colapso devastó la economía vitivinícola de Mendoza y dejó al Estado argentino gestionando montañas de existencias de vino sin vender y décadas de litigios.

1985–1986: El fraude de prefinanciación de exportaciones de 110 millones de dólares del Banco Alas#

El retorno de la democracia bajo el presidente Raúl Alfonsín en diciembre de 1983 heredó un sector bancario todavía plagado de una supervisión débil y riesgo moral en torno a las líneas de redescuento del Banco Central. Banco Alas Cooperativo Limitado creció rápidamente durante principios de la década de 1980 hasta convertirse en el decimotercer banco privado más grande de Argentina, operando setenta y seis sucursales, siendo pionero en cajeros automáticos y patrocinando importantes transmisiones culturales.

Entre 1985 y agosto de 1986, sin embargo, los inspectores del Banco Central de la República Argentina, entonces dirigido por el recién nombrado presidente del BCRA, José Luis Machinea, descubrieron un fraude masivo dentro del Banco Alasdepartamento de comercio exterior. Para promover las exportaciones industriales no tradicionales bajo el Plan Austral, el BCRA operaba líneas de crédito preferenciales de prefinanciación de exportaciones (prefinanciación de exportaciones, regido por circulares que descienden de OPRAC-1) a través de las cuales los bancos comerciales solicitaban redescuentos del Banco Central a bajo interés en nombre de los exportadores manufactureros argentinos.

Los investigadores descubrieron que Banco Alas los ejecutivos habían fabricado todo un universo de veintiuna corporaciones exportadoras fantasma y órdenes de compra en el extranjero inexistentes. Presentando documentos de embarque falsificados, declaraciones de aduana falsas y balances de empresas pantalla, Banco Alas retiró aproximadamente 110 millones de dólares estadounidenses en créditos subsidiados de promoción de exportaciones del Banco Central y desvió los fondos para cubrir la propia insolvencia del banco y las empresas internas. En septiembre de 1986, el BCRA intervino y ordenó la liquidación de Banco Alas, mientras que los fiscales federales acusaron a Stancato, Duchini y a la junta directiva del banco por fraude agravado contra la administración pública, cerrando una década en la que tres sucesivos escándalos bancarios argentinos demostraron con qué facilidad las garantías estatales de depósitos y las líneas de crédito del banco central podían ser saqueadas desde adentro.

Mecanismo Teórico y Transmisión de Balance#

Según la hipótesis de la inestabilidad financiera de Kindleberger–Minsky (Kindleberger, 1978; Minsky, 1986) y la teoría de la deflación por deuda de Irving Fisher (1933), las burbujas especulativas se tornan sistémicas cuando la expansión crediticia desplaza los balances desde el financiamiento cubierto hacia estructuras especulativas y Ponzi dependientes del apalancamiento a corto plazo.

Cuando el giro monetario detiene el alza de precios, las ventas forzadas por llamadas de margen desencadenan una espiral de deflación por deuda que contrae el crédito bancario.

Fuentes y lecturas adicionales#

1. Raanan Rein y Efraim Davidi, " El caso Timerman, el establishment y la prensa israelí," Ciclos en la historia, la economía y la sociedad, 2011. Referencia Histórica y Financiera
2. Patricia Olguín, " Crisis vitivinícola y empresariado regional: la trayectoria del grupo Greco," CONICET / Revista de Historia Americana y Argentina, 2013. Archivo Estatal / Registro Oficial
3. Virginia Miranda Gassull, " Patrimonialización y Grandes Proyectos Urbanos: El proceso de refuncionalización de la Bodega Arizu en Mendoza, Argentina," Estudios del Hábitat, 2023. Referencia Histórica y Financiera
4. La Nación, " El caso Greco, una historia de 28 años," La Nación, 2008. Referencia Histórica y Financiera
5. Clarín, " La Justicia ordenó que siga la causa contra un banco (Banco Alas)," Clarín, 1996. Referencia Histórica y Financiera
6. Marcelo Larraquy y Roberto Caballero, " La historia secreta de los 17 millones de dólares de Montoneros que administró David Graiver," Perfil, 2010. Referencia Histórica y Financiera
7. Irving Fisher — "The Debt-Deflation Theory of Great Depressions," Econometrica 1, no. 4 (FRASER Federal Reserve Archive, 1933): 337–357 Banco Central / Autoridad Monetaria
8. Charles P. Kindleberger & Robert Z. Aliber — Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises (Palgrave Macmillan) Investigación Académica Arbitrada

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