Die Auflösung der Gosbank: Die sowjetische Monobank und Gorbatschows Bankendezentralisierung 1987–1988

Mehr als ein halbes Jahrhundert nach den Kreditreformen von 1930–1932 betrieb die Sowjetunion eine Finanzarchitektur, die sich grundlegend von der jeder kapitalistischen Wirtschaft unterschied: die einstufige staatliche Monobank. Verankert durch die Staatsbank der UdSSR (Gosbank) neben der Allunionsbank für die Finanzierung von Kapitalinvestitionen (Stroibank) und die Außenhandelsbank (Wneschtorgbank), der sowjetische Bankenapparat wies Kapital nicht durch Zinssätze oder Kreditrisikobewertung zu. Stattdessen fungierte er als zentrale Verrechnungsstelle und fiskalischer Überwacher der Planwirtschaft, wobei er privates Bargeld (nalitschnyje) strikt von den buchhalterischen Verrechnungssalden der Unternehmen (besnalitschnyje). Als Generalsekretär Michail Gorbatschow seine 1987–1988 Perestroika Durch die Dezentralisierung des Bankwesens – die Aufteilung des operativen Netzwerks der Gosbank in fünf spezialisierte staatliche Sektorenbanken und das Inkrafttreten des Genossenschaftsgesetzes vom Mai 1988 – brach die Brandmauer zwischen bargeldlosen Unternehmenskrediten und dem Bargeldumlauf zusammen, was Hunderte von unzureichend regulierten Genossenschafts- und Geschäftsbanken entfesselte, die die zentralisierte Geldkontrolle noch vor der Auflösung der UdSSR demontierten. ^[1]

Die sowjetische Monobank-Architektur der Nachkriegszeit: Gosbank, Stroibank und Wneschtorgbank#

In der sowjetischen Wirtschaft der Nachkriegszeit waren Geld und Kredit passive Instrumente, die den physischen Produktionszielen untergeordnet waren, welche vom Staatlichen Planungskomitee (Gosplan) entworfen wurden. Anstatt um Einlagen zu konkurrieren oder die Kreditwürdigkeit von Kreditnehmern zu bewerten, führte das Bankensystem das finanzielle Gegenstück zum nationalen Wirtschaftsplan durch das aus, was sowjetische Ökonomen als „Kontrolle durch den Rubel“ (kontrol' rublem) bezeichneten. Jedes staatliche Unternehmen war gesetzlich verpflichtet, ein einziges Abrechnungskonto bei seiner örtlichen Filiale der Gosbank zu führen, was es staatlichen Buchhaltern ermöglichte zu überprüfen, ob Fabriken autorisierte Betriebsmittel kauften und physische Lieferquoten erfüllten.

In den 1960er und 1970er Jahren beruhte die institutionelle Arbeitsteilung innerhalb dieses einstufigen Systems auf drei Hauptpfeilern, die durch das staatliche Sparkassennetz ergänzt wurden:

• Gosbank (Staatsbank der UdSSR): Als zentrale Notenbank, Staatskasse und einziger Anbieter von kurzfristigen Betriebsmittelkrediten für Industrie, Landwirtschaft und Einzelhandel fungierend, betrieb die Gosbank Tausende von Filialen in allen fünfzehn Sowjetrepubliken.
• Stroibank (Allunionsbank für die Finanzierung von Kapitalinvestitionen): Die 1961 reorganisierte Stroibank zahlte nicht rückzahlbare staatliche Haushaltszuschüsse und langfristige Investitionskredite für den industriellen Bau, die Infrastruktur und große, durch die Fünfjahrespläne vorgeschriebene Kapitalprojekte aus.
• Wneschtorgbank (Bank für Außenhandel der UdSSR): Unter der Kontrolle der Gosbank operierend, hielt die Wneschtorgbank ein absolutes Monopol auf Devisenreserven, internationale Handelsabrechnungen, Goldverkäufe und Kreditvereinbarungen mit westlichen Geschäftsbanken durch sowjetische Eurobank-Tochtergesellschaften wie die Moscow Narodny Bank in London und die Banque Commerciale pour l'Europe du Nord in Paris.
• Sberkassy (Staatliche Arbeitssparkassen): Nachdem sie 1963 in die Verwaltungsstruktur der Gosbank eingegliedert wurden, sammelten mehr als 70.000 lokale Sparkassen Einlagen von Haushalten und leiteten diese ungenutzten Barbestände direkt in den Staatshaushalt weiter.

Der duale Währungskreislauf: Nalichnye versus Beznalichnye#

Der grundlegende Mechanismus, der verhinderte, dass eine chronische Unternehmenskreditausweitung in der Nachkriegs-Sowjetunion eine offene Verbraucher-Hyperinflation auslöste, war die strikte Trennung des Rubels in zwei nicht konvertierbare Währungskreisläufe: nalichnye (physische Bargeldscheine und Münzen) und beznalichnye (bargeldlose buchmäßige Bankguthaben).

Staatsunternehmen bezahlten einander für Rohstoffe, Maschinen und Großhandelswaren ausschließlich durch beznalichnye Buchungen, die zwischen Konten bei der Gosbank übertragen wurden. Diese bargeldlosen Rubel waren zweckgebunden: Ein Unternehmen konnte sein Bankguthaben nicht ausgeben, es sei denn, die Transaktion entsprach einer genehmigten Versorgungszuteilung in seinem technisch-industriellen Finanzplan. Entscheidend war, dass es Fabrikdirektoren untersagt war, Guthaben als physisches Bargeld abzuheben, außer bis zu der exakten Obergrenze, die in ihrem vierteljährlichen Lohnfonds genehmigt war. beznalichnye Guthaben als physisches Bargeld abzuheben, außer bis zu der exakten Obergrenze, die in ihrem vierteljährlichen Lohnfonds genehmigt war.

Physisches Bargeld (nalichnye), im Gegensatz dazu, zirkulierte fast ausschließlich im Haushaltssektor. Arbeiter erhielten ihre Löhne in Papierrubeln und gaben sie in staatlichen Einzelhandelsgeschäften, auf Kolchosmärkten oder für öffentliche Versorgungsbetriebe aus, die verpflichtet waren, ihre Bareinnahmen jeden Abend wieder bei der Gosbank einzuzahlen. Durch die Durchsetzung einer eisernen administrativen Barriere zwischen passivem Verrechnungsgeld zwischen Unternehmen und aktivem Haushaltsbargeld isolierte die Gosbank die Verbrauchermärkte von den weichen Budgetbeschränkungen und automatischen Schuldenerlassen, die verlustbringenden staatlichen Fabriken und Kolchosen periodisch gewährt wurden.

Gorbatschows Reorganisation der Spetsbanki vom Juli 1987#

Mitte der 1980er Jahre überzeugten sinkende Öleinnahmen, industrielle Engpässe und steigende Agrarsubventionen Michail Gorbatschow und seine Wirtschaftsberater davon, dass zentralisiertes Mikromanagement die Produktivität erstickte. Das Gesetz über staatliche Unternehmen vom Juni 1987 (in Kraft ab Januar 1988) versuchte, verbindliche Planquoten durch unternehmerische Selbstfinanzierung zu ersetzen (Chosraschjot) und Kostenrechnung. Um autonome Unternehmen zu unterstützen, ordnete das Dekret Nr. 821 des Zentralkomitees der KPdSU und des Ministerrats der UdSSR vom 17. Juli 1987 eine umfassende Reorganisation des sowjetischen Bankensystems an, die am 1. Januar 1988 in Kraft trat. ^[2]

Das Dekret vom Juli 1987, das ein Quasi-Zweistufensystem schaffen sollte, entzog der Gosbank ihre direkten kommerziellen Kreditfilialen und verteilte ihr operatives Portfolio auf fünf spezialisierte staatliche Sektorbanken (Spetsbanki): ^[3]

• Promstroibank (Bank für Industriebau): Gegründet auf der Basis der Stroibank und der Industriedirektionen der Gosbank zur Finanzierung von Schwerindustrie, Bauwesen, Transport und Kommunikation.
• Agroprombank (Agrar-Industrie-Bank): Beauftragt mit der Kreditvergabe an Kolchosen und Sowchosen, die Lebensmittelverarbeitung und die ländliche Infrastruktur – sie wurde bald zum größten Inhaber notleidender Agrarkredite in der UdSSR.
• Zhilsotsbank (Bank für Wohnungsbau, kommunale Dienstleistungen und soziale Entwicklung): Übernahm die Verantwortung für den Wohnungsbau, kommunale Versorgungsbetriebe, die Leichtindustrie, den lokalen Einzelhandel und den entstehenden genossenschaftlichen Sektor.
• Sberbank (Sparkasse der UdSSR): Aufgewertet aus dem Netzwerk der Sberkassy zu einer spezialisierten Bank, die Spareinlagen privater Haushalte und Verbraucherkredite verwaltete.
• Vneshekonombank (Bank für Außenwirtschaftsbeziehungen): Nachfolgerin der Vneshtorgbank, verantwortlich für die Bedienung der wachsenden Hartwährungsauslandsverschuldung der Sowjetunion und die Finanzierung dezentralisierter Außenhandelsgeschäfte.

Anstatt echte kommerzielle Disziplin einzuführen, schuf die Aufspaltung von 1987 bürokratische Kompetenzstreitigkeiten und schwächte die monetäre Kontrolle. Da jeder Republik- und Regionalparteichef Druck auf die lokalen Zweigstellen der Promstroibank, Agroprombank und Zhilsotsbank ausübte, um lokalen Fabriken leicht zugängliche Kredite zu gewähren, beschleunigte sich die Kreditschöpfung, während die Gosbank ihre zentralisierte Übersicht über den Zahlungsverkehr verlor und weder über Instrumente für Mindestreserven noch über Offenmarktinstrumente verfügte, um die Expansion zu neutralisieren. ^[4]

Das Gesetz über Genossenschaften vom Mai 1988 und der Aufstieg der Taschenbanken#

Der entscheidende Bruch des sowjetischen Monobanksystems erfolgte nur wenige Monate später. Am 26. Mai 1988 verabschiedete der Oberste Sowjet das wegweisende Gesetz über die Kooperation in der UdSSR (Gesetz Nr. 8998-XI). Das Statut legalisierte nicht nur private, arbeitnehmergeführte Unternehmen in den Bereichen Fertigung, Handel und Dienstleistungen, sondern Artikel 23 ermächtigte Genossenschaften und Unternehmensverbände ausdrücklich dazu, ihre eigenen unabhängigen, selbstfinanzierenden Genossenschaftsbanken zu gründen, die Einlagen entgegennehmen, Kredite zu ausgehandelten Zinssätzen vergeben und Devisengeschäfte abwickeln konnten. ^[5]

Da die staatlichen Spetsbanki sich weigerten oder verzögerten, private Genossenschaften zu bedienen, handelten Unternehmer sofort, um ihre eigenen Banken zu gründen. Am 24. August 1988 registrierte die Gosbank die Lizenz Nr. 1 für Soyuz Bank (Soyuz-Bank) in Chimkent (Schymkent), Kasachische SSR, gegründet mit 1 Million Rubel Stammkapital, das von regionalen landwirtschaftlichen und produzierenden Genossenschaften zusammengelegt wurde. Innerhalb weniger Tage folgten die Cooperative Patent Bank in Leningrad und die AvtoVAZbank in Togliatti. ^[6]

Bald erkannten staatliche Industrieministerien und Direktoren großer Fabriken, dass das für die Gründung einer Geschäftsbank erforderliche Mindestkapital nur 5 Millionen Rubel betrug (und nur 500.000 Rubel für eine Genossenschaftsbank). Staatliche Unternehmen gründeten rasch firmeneigene "Taschenbanken" (karmannye banki), die sie nutzten, um billige Kredite von der Gosbank oder den spezialisierten Banken aufzunehmen und diese an verbundene Genossenschaften weiterzuleihen. Entscheidend war, dass Genossenschaften von den strengen Lohnfonds-Obergrenzen ausgenommen waren, die für staatliche Fabriken galten. Staatliche Unternehmen schlossen fiktive Dienstleistungsverträge mit angeschlossenen Genossenschaften ab, überwiesen riesige Summen an eingefrorenen beznalichnye bargeldlosen Krediten auf Genossenschaftsbankkonten und hoben die Gelder als physisches nalichnye Bargeld ab – eine Praxis, die bekannt ist als Obnalichivanie (Bargeldauszahlung). ^[7]

Bis Ende 1990 waren in der gesamten UdSSR mehr als 1.300 Geschäfts- und Genossenschaftsbanken lizenziert worden, und die Filialen der Promstroibank, Agroprombank und Zhilsotsbank spalteten sich entlang der republikanischen Grenzen auf. Da die Brandmauer zwischen bargeldlosen Unternehmenskrediten und Haushaltsbargeld abgerissen wurde, während die Einzelhandelspreise vom Staat festgesetzt blieben, überschwemmte ein riesiger Geldüberhang die sowjetischen Straßen, leerte die staatlichen Geschäfte, löste 1990–1991 den „Krieg der Gesetze“ zwischen der Russischen Zentralbank und der Gosbank der UdSSR aus und gipfelte in der formellen Liquidation der Gosbank im Dezember 1991. ^[8]

Theoretischer & Bilanzieller Transmissionsmechanismus#

Nach der Kindleberger-Minsky-Hypothese finanzieller Instabilität (Kindleberger, 1978; Minsky, 1986) sowie Irving Fishers (1933) Schuldendeflationstheorie entstehen systemische Marktkrisen, wenn Kreditexpansion die Bilanzstrukturen von abgesicherter Finanzierung (Hedge Finance) zu spekulativer und Ponzi-Finanzierung verschiebt. ^[9]

Sobald steigende Refinanzierungskosten den Preisanstieg stoppen, erzwingen Nachschusspflichten (Margin Calls) Notverkäufe, die über sinkende Sicherheitenwerte eine Schuldendeflationsspirale im Bankensystem auslösen.

Quellen und weiterführende Literatur#

1. Weltbank, „Russische Wirtschaftsreform: Die Schwelle zum Strukturwandel überschreiten – Das Bankensystem“, Länderstudie der Weltbank, 09.1992. Internationale Finanzinstitution
2. IWF, Weltbank, OECD und EBWE, „Die Wirtschaft der UdSSR: Geld- und Finanzreform sowie die Reorganisation des Bankensystems", Weltbankgruppen-Archiv / Gemeinsame Studie, 1990-12. Internationale Finanzinstitution
3. Weltbank, " Zahlungssysteme in der ehemaligen Sowjetunion: Monobank und die Ausbreitung von Geschäftsbanken", Weltbank Public Policy Note, 1993-04-01. Internationale Finanzinstitution
4. Juliet Johnson, " Bankensystem, sowjetisch", Encyclopedia of Russian History / Encyclopedia.com, 2004. Historische & Finanzielle Referenz
5. Joel Hellman, " Gosbank", Encyclopedia of Russian History / Encyclopedia.com, 2004. Historische & Finanzielle Referenz
6. Euromoney, " Die sowjetische Revolution im Bankwesen", Euromoney, 01.09.1990. Historische & Finanzielle Referenz
7. Carmen M. Reinhart und Kenneth S. Rogoff, " Dieses Mal ist alles anders: Ein Panoramablick auf acht Jahrhunderte Finanzkrisen, National Bureau of Economic Research Working Paper Nr. 13882, 03.2008. Wissenschaftliche Fachpublikation
8. Irving Fisher — "The Debt-Deflation Theory of Great Depressions," Econometrica 1, no. 4 (FRASER Federal Reserve Archive, 1933): 337–357 Zentralbank / Währungsbehörde
9. Charles P. Kindleberger & Robert Z. Aliber — Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises (Palgrave Macmillan) Wissenschaftliche Fachpublikation

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