Von der Putilow-Sequestrierung 1916 und dem bolschewistischen Gold bis zur NÖP und dem Schachty-Prozess

Zwischen dem Ausbruch des Ersten Weltkriegs 1914 und dem Start von Josef Stalins erstem Fünfjahresplan 1928 durchlief die Industriefinanzierung in Russland drei radikale Transformationen, die das Verhältnis zwischen souveräner Macht, privatem Kapital und internationalen Märkten neu definierten. Während der letzten Jahre des Romanow-Reiches führten ausufernde Kostenüberschreitungen bei Verträgen, Munitionsknappheit und Vorschüsse der Kriegerischen Industriekomitees (Voenno-promyshlennye komitety, oder VPK) zur staatlichen Sequestrierung der riesigen Putilow-Werke in Petrograd im Februar 1916. Nachdem die bolschewistische Oktoberrevolution 1917 und die alliierte „Goldblockade“ von 1919–1921 Sowjetrussland von den westlichen Bankkanälen abgeschnitten hatten, versuchten der Handelsbeauftragte Leonid Krassin und das Staatliche Depot für Wertgegenstände (Gokhran) verschiffte Hunderte Tonnen konfiszierten zaristischen und rumänischen Goldes nach Stockholm, wo der schwedische Finanzier Olof Aschbergs Nya Banken (umstrukturiert als Svenska Ekonomiebolaget) das Edelmetall einschmolz und mit schwedischen Prägestempeln versah, um es wieder in den europäischen Handel einzuführen. Als Wladimir Lenin 1921 die Neue Ökonomische Politik (NÖP) einführte, kombinierte Moskau gewinnorientierte staatliche Trusts (Chosraschjot) mit ausländischen Konzessionen für die amerikanischen Unternehmer Armand Hammer und W. Averell Harriman – ein Experiment, das im Frühjahr 1928 zusammen mit dem wegweisenden Schauprozess gegen die Schachty-Ingenieure abrupt liquidiert wurde. ^[1]

Die Munitionskrise von 1915, VPK-Fortschritte und die Beschlagnahmung von Putilow 1916#

Als das kaiserliche Russland im August 1914 in den Ersten Weltkrieg eintrat, wurde seine Schwerindustrie von syndikatsgesteuerten metallurgischen und technischen Konglomeraten in St. Petersburg (in Petrograd umbenannt) und dem südlichen Donezbecken dominiert, die größtenteils von französisch-russischen Geschäftsbanken unter der Führung der Russisch-Asiatischen Bank finanziert wurden.Keines war strategisch wichtiger als die Putilow-Werke (Obshchestvo Putilovskikh Zavodov ^[2]

). Unter der Leitung des Finanziers Alexei Putilow und mit mehr als 30.000 Arbeitern in Petrograd bis 1916 waren die Putilow-Werke der führende Hersteller des Reiches für Feldartillerie, Schrapnellgranaten, Schiffstürme und Eisenbahnlokomotiven. Während des „Großen Rückzugs“ und der akuten Granatenknappheit von 1915 gründeten russische Industrielle unter der Führung von Alexander Gutschkow und Pawel Rjabuschinski die zentralen und regionalen Kriegsindustrie-Komitees (VPK), um staatliche Vorschüsse an private Fabriken zu leiten und die mittelständische Industrie für die Front zu mobilisieren. Zur gleichen Zeit pumpte die zaristische Hauptartillerieverwaltung zig Millionen Rubel an zinslosen und zinsgünstigen staatlichen Vorschüssen in die Putilow-Werke, um die Kapazitäten für Artillerie und Munition zu erweitern. Anstatt die Produktion zu stabilisieren, stieß der Zufluss staatlicher Kredite auf schwerwiegende Engpässe bei Brennstoffen und Rohstoffen, spekulative Kostenüberschreitungen und erbitterte Streitigkeiten zwischen Putilows privatem Bankensyndikat und den militärischen Beschaffungsoffizieren unter der Führung von General Alexei Manikowski. ^[3]

Die zaristische Regierung beschuldigte den Vorstand von Putilow, staatliche Vorschüsse zur Deckung von Vorkriegsschulden und zur Erzielung von Kriegsgewinnen missbraucht zu haben, während die Artillerielieferungen in Verzug gerieten. Alarmiert durch militante Streiks der Putilow-Metallarbeiter aufgrund von Inflation und Nahrungsmittelknappheit, berief sich die Regierung Ende Februar 1916 auf kriegsbedingte Notstandsbefugnisse, um das Putilow-Werk unter staatliche Zwangsverwaltung zu stellen. Der private Vorstand wurde entlassen und durch eine vom Militär ernannte Verwaltung unter der Hauptartillerieverwaltung ersetzt. Die staatliche Führung bei Putilow konnte die Unruhen keineswegs eindämmen, sondern war Zeuge zunehmender finanzieller Defizite und einer Radikalisierung der Arbeiterschaft: Im Februar 1917 lösten eine Aussperrung und ein Massenausstand der über 30.000 Putilow-Arbeiter die Straßendemonstrationen in Petrograd aus, die Zar Nikolaus II. stürzten. ^[4]

Die Goldblockade der Alliierten und Olof Aschbergs Stockholmer Gold-Pipeline#

Nach der bolschewistischen Machtübernahme im Oktober 1917 und der Annullierung der Staats- und Unternehmensschulden des kaiserlichen Russlands im Februar 1918 verstaatlichte die Sowjetregierung alle Geschäftsbanken und Großbetriebe. Um die Rote Armee während des Russischen Bürgerkriegs zu finanzieren und dringend benötigte ausländische Lokomotiven, Kohle und Industriemaschinen zu kaufen, gründete der Rat der Volkskommissare Gochran (das staatliche Depot für Wertgegenstände) im Februar 1920, um die verbliebenen kaiserlichen Goldreserven, beschlagnahmte private Bankschließfächer, aristokratischen Schmuck und Schätze der Russisch-Orthodoxen Kirche zu zentralisieren – zusammen mit der 93,4 Tonnen schweren Goldreserve der Rumänischen Nationalbank, die Bukarest während des Ersten Weltkriegs zur sicheren Verwahrung in den Moskauer Kreml geschickt hatte. ^[5]

Die Umwandlung dieses Edelmetalls in westliche Industrieimporte erwies sich als außerordentlich schwierig, da Großbritannien, Frankreich und die Vereinigten Staaten zwischen 1919 und Anfang 1921 eine strikte „Goldblockade“ durchsetzten und sich weigerten, Goldmünzen oder -barren mit russischen kaiserlichen Stempeln anzunehmen, mit der Begründung, dass es sich um gestohlenes Eigentum handele, das westlichen Anleihegläubigern und enteigneten Unternehmensgläubigern zustehe. Um das Embargo zu umgehen, wandten sich der bolschewistische Außenhandelskommissar Leonid Krassin und Maxim Litwinow an das neutrale Schweden und an Olof Aschberg (1877–1960), den linksgerichteten Stockholmer Finanzier, der in ganz Europa als „der Rote Bankier“ bekannt war. ^[6]

Im Jahr 1912 hatte Aschberg die Nya Banken (Die Neue Bank) in Stockholm gegründet, um Gewerkschaften, Arbeiterwohnungen und genossenschaftliche Unternehmen zu finanzieren. Nachdem die alliierten Behörden die Nya Banken 1918 wegen kriegsbedingter Finanztransaktionen mit Deutschland auf die schwarze Liste gesetzt hatten, reorganisierte Aschberg das Institut unter dem Namen Svenska Ekonomiebolaget. Zwischen 1920 und 1921 operierten Aschberg und Krassin zwischen Stockholm, Tallinn (Reval), Berlin und Moskau und entwickelten die Geldwäscheoperation für das „Bolschewistengold“: Hunderte Tonnen zaristischer Goldrubel und ausländischer Goldmünzen wurden per Bahn und Schiff über Estland nach Stockholm transportiert, wo sie in der Königlichen Schwedischen Münze und bei Partnerraffinerien eingeschmolzen, zu Barren mit sauberen schwedischen Prüfzeichen umgegossen und an europäische und amerikanische Finanzinstitute verkauft oder verpfändet wurden, um im Gegenzug Lokomotiven der schwedischen Firma Nydqvist & Holm (NOHAB), landwirtschaftliche Geräte und Hartwährung zu erhalten. In Anerkennung seiner Rolle beim Durchbrechen der Finanzblockade ernannte die sowjetische Regierung Aschberg 1922 zum Leiter Ruskombank (die Russische Handelsbank), die erste Außenhandels-Geschäftsbank der NEP-Ära. ^[7]

NEP-gemischte Trusts, Chosraschjot und die Hammer & Harriman-Konzessionen#

Nach dem gewonnenen Bürgerkrieg, als die sowjetische Industrieproduktion jedoch bei weniger als einem Fünftel des Niveaus von 1913 lag, stellte Lenin im März 1921 die Neue Ökonomische Politik (NÖP) vor. Während der sowjetische Staat die „Kommandohöhen“ der Schwerindustrie, des Bankwesens und des Außenhandels behielt, wurden verstaatlichte Fabriken in autonome staatliche Trusts umorganisiert, die dazu verpflichtet waren, unter Chosraschjot (kaufmännische wirtschaftliche Rechnungsführung) zu arbeiten – ihre eigenen Betriebskosten zu decken, Kredite gegen Zinsen bei der wiederhergestellten Staatsbank (Gosbank) aufzunehmen und auf inländischen Großhandelsmärkten zu konkurrieren. Gleichzeitig genehmigte der Rat der Volkskommissare der Sowjetunion ausländische Unternehmenskonzessionen, um westliches Kapital und technisches Fachwissen zu importieren. ^[8]

Der erste amerikanische Unternehmer, der eine sowjetische Konzession unterzeichnete, war Armand Hammer, ein junger Arzt und Geschäftsmann, dessen Vater, Julius Hammer, eine Gründerfigur der amerikanischen kommunistischen Bewegung war. Nachdem er Lenin im Oktober/November 1921 im Kreml getroffen hatte – dokumentiert in Lenins persönlichem Brief vom 3. November 1921, in dem er Hammers Vereinbarung lobte, eine Million Scheffel amerikanischen Weizens in das von der Hungersnot betroffene Uralgebiet zu verschiffen, im Austausch für sowjetische Pelze, Kaviar und konfiszierte Edelsteine –, erhielt Hammer eine Asbestabbaukonzession in Alapajewsk im Ural, fungierte als exklusive sowjetische Vertretung (Allied American Corporation) für Fordson-Traktoren und siebenunddreißig US-Hersteller und betrieb später eine äußerst profitable Moskauer Bleistiftfabrik, bevor er seine Anteile am Ende des Jahrzehnts an den Staat zurückverkaufte. ^[9]

Weitaus größer – und letztlich katastrophal – war die Konzession, die am 12. Juni 1925 in Moskau zwischen Felix Dserschinski, dem Vorsitzenden des Obersten Volkswirtschaftsrates (WSNCh), und John Speed Elliott, dem Vizepräsidenten des New Yorker Investmenthauses W.A. Harriman & Co. Inc. von W. Averell Harriman, unterzeichnet wurde. Mit der Gründung der Georgian Manganese Company Ltd. (mit 25-prozentiger deutscher Stahlbeteiligung) erwarb Harriman ein 20-jähriges Monopol bis zum 25. Juli 1945 für den Abbau und Export der reichen Manganvorkommen von Tschiatura (Tchiatouri) im sowjetischen Georgien. Er verpflichtete sich, Millionen von Dollar in die Modernisierung der Minen, den Wiederaufbau der Schmalspurbahn nach Scharopan und den Bau einer mechanischen Erzverladeanlage mit einer Kapazität von 600 Tonnen pro Stunde im Schwarzmeerhafen Poti zu investieren, während er Moskau über zwanzig Jahre hinweg geschätzte 62.350.000 Dollar an Mindestlizenzgebühren zahlte. Fast unmittelbar danach steigerten jedoch die sowjetische Regierung und die deutsche Firma Rawack & Grünfeld die konkurrierende Manganproduktion in den staatlich unterstützten Nikopol-Minen in der Ukraine, wodurch der Anteil der UdSSR an der weltweiten Manganproduktion von 23 Prozent im Jahr 1924 auf 32 Prozent im Jahr 1925 stieg und die globalen Erzpreise drückte, während die sowjetischen Gewerkschaften in Tschiatura kostspielige Arbeitsforderungen stellten.

Der Schachty-Prozess gegen Ingenieure 1928 und die Liquidierung der NÖP#

Angesichts von Verlusten in Höhe von geschätzten 2,50 Dollar pro Tonne und der Unfähigkeit, trotz einer Vertragsänderung im Juli 1927 mit dem staatlich subventionierten Nikopol-Erz zu konkurrieren, zog Harriman am 17. April 1928 sein amerikanisches Personal aus Tschiatura ab. Im darauf folgenden Liquidationsabkommen übernahm die sowjetische Regierung die Minen von Tschiatura und entschädigte Harriman mit 3.450.000 Dollar in 15-jährigen sowjetischen Staatsanleihen mit 7 Prozent Verzinsung, die Moskau bis 1943 planmäßig einlöste.

Harrimans Abgang fiel auf den Monat genau mit Stalins entscheidendem Angriff auf die korporative Ordnung der NÖP und ihre "bürgerlichen Spezialisten" (spetsy) zusammen – jene vorrevolutionären Ingenieure und Manager, die sowjetische Trusts unter khozraschyotleiteten. Im März 1928 gab die Geheimpolizei OGPU die Entdeckung einer riesigen konterrevolutionären "Sabotage"-Verschwörung im Kohlebergbaubezirk Schachty im nordkaukasischen Donezbecken bekannt. Vom 18. Mai bis zum 5. Juli 1928 wurden dreiundfünfzig Bergbauingenieure und Techniker (darunter drei bei der AEG beschäftigte deutsche Ingenieure) in einem öffentlichen Schauprozess im Säulensaal des Moskauer Hauses der Gewerkschaften vor dem vorsitzenden Richter Andrei Wyschinski und dem Staatsanwalt Nikolai Krylenko angeklagt, Bestechungsgelder von im Exil lebenden ehemaligen zaristischen Grubenbesitzern in Paris und Warschau angenommen zu haben, um Bergwerke zu fluten, Kapital zu verschwenden und die Kohleförderung zu sabotieren. Neunundvierzig Angeklagte wurden verurteilt und fünf hingerichtet – was das Ende ausländischer Konzessionen, autonomer kommerzieller Trusts und unternehmerischer Unabhängigkeit markierte, als die sowjetische Wirtschaft in die Befehlsmobilisierung des ersten Fünfjahresplans stürzte.

Theoretischer & Bilanzieller Transmissionsmechanismus#

Nach der Kindleberger-Minsky-Hypothese finanzieller Instabilität (Kindleberger, 1978; Minsky, 1986) sowie Irving Fishers (1933) Schuldendeflationstheorie entstehen systemische Marktkrisen, wenn Kreditexpansion die Bilanzstrukturen von abgesicherter Finanzierung (Hedge Finance) zu spekulativer und Ponzi-Finanzierung verschiebt.

Sobald steigende Refinanzierungskosten den Preisanstieg stoppen, erzwingen Nachschusspflichten (Margin Calls) Notverkäufe, die über sinkende Sicherheitenwerte eine Schuldendeflationsspirale im Bankensystem auslösen.

Quellen und weiterführende Literatur#

1. John Rose, "Arbeiterdemokratie im revolutionären Petrograd," International Socialist Review, Ausgabe 106, 2017. Wissenschaftliche Fachpublikation
2. Carl Marklund, "Die Ikonen des 'roten Bankiers': Olof Aschberg und die Transaktionen des Sozialkapitals," Baltic Worlds 1 (Södertörn Universität), 18.06.2018. Historische & Finanzielle Referenz
3. Carl Marklund und Andreas Mørkved Hellenes, "Der Diplomat und der Unternehmer: Olof Aschberg – Kapitalumwandler, Händler des Vertrauens," Scandinavian Journal of History (Chalmers Universität), 2023. Wissenschaftliche Fachpublikation
4. Wladimir I. Lenin, "Brief an Armand Hammer (3. November 1921)," Lenin Gesammelte Werke, Bd. 45, Progress Publishers (Marxists Internet Archive), 1976. Historische & Finanzielle Referenz
5. Stephen D. Fitch, "Die Harriman-Mangan-Konzession in der Sowjetunion: Lektionen für heute," International Tax & Business Lawyer (Berkeley Law) 9, Nr. 2, 1991. Wissenschaftliche Fachpublikation
6. Otar Janelidze, "Das sowjetische Experiment der Neuen Ökonomischen Politik (NÖP) und Georgien (1921–1928)," Geschichte, Archäologie, Ethnologie (Staatliche Universität Gori), 2021. Historische & Finanzielle Referenz
7. Enzyklopädie der russischen Geschichte, "Schachty-Prozess," Encyclopedia.com, 2004. Historische & Finanzielle Referenz
8. Irving Fisher — "The Debt-Deflation Theory of Great Depressions," Econometrica 1, no. 4 (FRASER Federal Reserve Archive, 1933): 337–357 Zentralbank / Währungsbehörde
9. Charles P. Kindleberger & Robert Z. Aliber — Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises (Palgrave Macmillan) Wissenschaftliche Fachpublikation

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