Pétrodollars pour des Sukhoï, CAMIMPEG et la liquidation des réserves d’or du Venezuela

Entre 2005 et 2013, porté par des prix du pétrole brut culminant à plus de 100 dollars le baril, le président vénézuélien Hugo Chávez a signé pour plus de 11 milliards de dollars de contrats d’armement et de crédits souverains avec l’exportateur d’armes d’État de la Fédération de Russie, Rosoboronexport. En moins d’une décennie, les Forces armées nationales bolivariennes (FANB) ont remplacé leur arsenal vieillissant d’origine américaine par 24 chasseurs de frappe multirôles lourds Sukhoï Su-30MK2, des batteries de missiles sol-air à longue portée S-300VM (Antey-2500), des chars de combat principaux T-72B1 et 100 000 fusils d’assaut Kalachnikov AK-103. Cependant, lorsque les cours mondiaux du pétrole se sont effondrés en 2014 et que la production de Petróleos de Venezuela (PDVSA) a entamé un déclin structurel, le président Nicolás Maduro a délaissé les importations d’armes financées par les pétrodollars au profit d’une économie de garnison nationale. Il a ainsi créé la société militaire pétrolière et minière CAMIMPEG en février 2016, ouvert l’arc minier de l’Orénoque d’une superficie de 111 843 kilomètres carrés, et liquidé plus des trois quarts des réserves d’or physique de la Banque centrale du Venezuela, tandis que 31 tonnes de lingots restaient gelées à la Banque d’Angleterre. ^[1]

L’embargo américain sur les armes de 2006 et les crédits de Rosoboronexport#

Pendant un demi-siècle avant la révolution bolivarienne, la doctrine militaire et la logistique du Venezuela étaient étroitement intégrées à celles des États-Unis et des entrepreneurs de la défense d’Europe occidentale. En 1983, dans le cadre du programme Peace Delta, Caracas est devenu le premier gouvernement latino-américain autorisé par Washington à acheter des avions de chasse General Dynamics F-16A/B Fighting Falcon. Après l’arrivée au pouvoir de Hugo Chávez en 1999 et sa survie à un bref coup d’État en avril 2002, les relations avec l’administration de George W. Bush se sont rapidement détériorées en raison de l’alliance de Chávez avec Cuba, de sa rhétorique contre l’hégémonie militaire américaine et de ses liens présumés avec la guérilla colombienne. ^[2]

En mai 2006, le département d’État américain a officiellement imposé un embargo total sur les armes en vertu de l’article 40A de la loi sur le contrôle des exportations d’armes (Arms Export Control Act), interdisant toute vente commerciale ou tout retransfert d’articles de défense, de pièces de rechange et de mises à niveau avioniques américains vers le Venezuela. L’interdiction de Washington a cloué au sol une partie de l’escadron de F-16 vénézuéliens et a empêché Caracas d’acquérir des avions de transport militaire espagnols et des avions d’attaque légers brésiliens équipés de moteurs ou d’électronique de bord de fabrication américaine. ^[3]

En réponse, Chávez s’est rendu à Moscou en juillet 2006 pour forger un partenariat militaro-technique sans précédent avec le président Vladimir Poutine et Rosoboronexport. Commençant par un montage initial de 3 milliards de dollars en espèces et en crédits en 2005-2006, puis s’élargissant grâce à des lignes de crédit souveraines russes de 2,2 milliards de dollars en 2009 et de 4 milliards de dollars en 2010-2011, le Venezuela est devenu le plus gros client d’armes de Moscou dans l’hémisphère occidental. Ces acquisitions phares ont transformé l’ordre de bataille du Venezuela : ^[4]

• Aérospatiale et force tournante : 24 chasseurs multirôles bimoteurs Sukhoï Su-30MK2 livrés entre fin 2006 et 2008 pour remplacer les F-16 en tant que principale plateforme de supériorité aérienne et de frappe maritime du Venezuela, accompagnés de plus de 50 hélicoptères militaires russes (hélicoptères de transport Mi-17V-5, d’attaque Mi-35M2 Hind et lourds Mi-26T2 Halo).
• Bouclier de défense aérienne intégré : Deux bataillons du système mobile de défense contre les missiles balistiques et de croisière de théâtre S-300VM (Antey-2500), renforcés par des missiles à moyenne portée Buk-M2E, des batteries modernisées S-125 Pechora-2M et des milliers de missiles sol-air portatifs Igla-S.
• Systèmes blindés et d’infanterie : 92 chars de combat principaux T-72B1, des véhicules de combat d’infanterie BMP-3, des véhicules de transport de troupes blindés BTR-80A, des lance-roquettes multiples Smerch de 300 mm et 100 000 fusils d’assaut AK-103 (7,62×39 mm), ainsi qu’un contrat conclu en 2006 pour la construction d’une usine nationale de fabrication de fusils et de munitions Kalachnikov à Maracay (CAVIM), qui a subi des années de retards de construction, de dépassements de coûts et d’enquêtes pour détournement de fonds avant sa mise en service partielle.

Pour garantir ces prêts d’armement souverains et consolider sa protection géopolitique, Caracas a simultanément accordé au géant pétrolier d’État russe Rosneft des participations minoritaires dans cinq grandes coentreprises de la ceinture de pétrole lourd de l’Orénoque (Petromonagas, Petroperijá, Boquerón, Petromiranda et Petrovictoria), tandis que PDVSA a par la suite mis en gage 49,9 % de sa filiale de raffinage américaine CITGO en garantie d’un prêt de 1,5 milliard de dollars accordé par Rosneft en 2016. ^[5]

Le décret 2.231 (février 2016) : CAMIMPEG et l’économie militarisée#

Lorsque les cours mondiaux du pétrole ont plongé de plus de 100 dollars le baril à la mi-2014 à moins de 30 dollars au début de 2016, le modèle budgétaire vénézuélien, dépendant du pétrole, a implosé. Privé de devises fortes pour assurer le service des obligations souveraines, des tranches de prêts chinois garantis par le pétrole et des crédits de défense russes, le président Nicolás Maduro a protégé son administration contre les risques de coup d’État en confiant le contrôle direct des entreprises d’État rentables, des ports, de la distribution alimentaire et des ressources naturelles à des généraux d’active et à la retraite des FANB. ^[6]

Le 10 février 2016, par une publication au Journal officiel n° 40.845, Maduro a signé le décret présidentiel n° 2.231 créant la Compañía Anónima Militar de Industrias Mineras, Petrolíferas y de Gas (CAMIMPEG). Placée directement sous la tutelle du ministère de la Défense dirigé par le général en chef Vladimir Padrino López, la CAMIMPEG s’est vu accorder de vastes statuts d’entreprise pour réhabiliter des puits de pétrole, exploiter des champs gaziers, réparer des appareils de forage, assurer la sécurité des champs pétrolifères, ainsi qu’extraire et commercialiser des minéraux sans être soumise au contrôle parlementaire habituel de l’Assemblée nationale, alors dominée par l’opposition. ^[7]

En l’espace de quelques mois, l’empreinte corporative de l’armée s’est étendue à l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement liée à la survie quotidienne. En avril et juillet 2016, Maduro a créé le réseau de distribution de boîtes alimentaires subventionnées des Comités Locales de Abastecimiento y Producción (CLAP) et a mis en place la Gran Misión Abastecimiento Soberano, plaçant Padrino López et les commandants militaires régionaux aux commandes opérationnelles des principaux ports maritimes, des douanes, des usines agro-industrielles et des importations de denrées alimentaires de base du Venezuela. ^[8]

L’arc minier de l’Orénoque de 2016 (Arco Minero del Orinoco)#

Deux semaines après la création de la CAMIMPEG, le 24 février 2016 (décret n° 2.248), Maduro a officiellement établi la zone de développement stratégique national de l’Arco Minero del Orinoco (arc minier de l’Orénoque). S’étendant sur 111 843 kilomètres carrés au sud du fleuve Orénoque, dans le nord de l’État de Bolívar — soit environ 12,2 % de l’ensemble du territoire national vénézuélien —, la zone a ouvert de vastes réserves d’or alluvial et filonien, de coltan, de diamants, de minerai de fer et de bauxite à l’extraction conjointe par des sociétés militaires d’État (dont la CAMIMPEG et la société aurifère d’État Minerven) et des opérateurs étrangers. ^[9]

Dans la pratique, alors que les partenaires miniers industriels officiels se retiraient face aux sanctions du Trésor américain (qui a placé Minerven sur liste noire en mars 2019), l’extraction dans l’arc minier de l’Orénoque a dégénéré en une économie souterraine violente et polluée au mercure. Des syndicats criminels armés (sindicatos) et des factions de la guérilla colombienne — notamment l’Armée de libération nationale (ELN) et des dissidents des FARC — ont exploité des mines à ciel ouvert de concert avec les garnisons militaires locales, se partageant les parts de la production d’or qui étaient fondues dans les installations de Minerven et acheminées par avion vers le nord jusqu’aux chambres fortes de la Banque centrale du Venezuela (BCV) à Caracas.

Du rapatriement de l’or de 2011 au gel par la Banque d’Angleterre#

Le virage vers l’or de l’Orénoque extrait illicitement a été motivé par l’épuisement rapide du trésor d’or monétaire historique de la Banque centrale du Venezuela. En août 2011, craignant que des sanctions occidentales — similaires à celles qui venaient d’être imposées à la Libye de Mouammar Kadhafi — ne gèlent les avoirs vénézuéliens à l’étranger, Hugo Chávez a ordonné le rapatriement immédiat de 160 tonnes d’or monétaire vénézuélien (d’une valeur d’environ 11 milliards de dollars à l’époque) conservées dans des chambres fortes à Londres, Paris et Zurich. Entre novembre 2011 et début 2012, des convois armés ont escorté les lingots d’or transportés par avion à travers le centre-ville de Caracas jusqu’aux chambres fortes de la BCV, portant les réserves totales d’or monétaire du Venezuela à environ 365 tonnes, ce qui en faisait alors le quinzième plus grand stock d’or officiel au monde.

En rapatriant les lingots, Chávez a par inadvertance considérablement facilité la liquidation des réserves par son successeur sans l’examen minutieux des autorités de régulation internationales. À partir de 2015, face à l’effondrement des revenus pétroliers, la BCV a exécuté une série de swaps d’or coûteux avec des banques commerciales internationales — mettant notamment en gage 20 tonnes d’or auprès de la Deutsche Bank dans le cadre d’un accord de swap de 1,7 milliard de dollars — afin de lever des liquidités d’urgence en dollars pour le paiement de la dette. Lorsque les swaps ont expiré ou fait l’objet d’un défaut de paiement en 2017-2018, le Venezuela a perdu les lingots mis en gage. Simultanément, entre 2018 et 2020, le gouvernement de Maduro a utilisé des vols charters commerciaux pour transporter par avion des dizaines de tonnes d’or de la banque centrale et de l’Orénoque directement vers des acheteurs et des raffineries aux Émirats arabes unis, en Turquie et en Ouganda en échange d’espèces en devises fortes et d’importations alimentaires, vidant ainsi les avoirs en or de la BCV, qui sont passés de 365 tonnes en 2012 à moins de 70 tonnes en 2022.

Seule une grande tranche à l’étranger a échappé à la liquidation : environ 31 tonnes de lingots d’or vénézuéliens (évaluées entre 1,2 et 2 milliards de dollars) qui avaient été laissées dans les chambres fortes de la Banque d’Angleterre à Londres après le rapatriement de 2011 pour faciliter les transactions de swap internationales. Lorsque Maduro a cherché à rapatrier ou à liquider ces 31 tonnes fin 2018 et début 2019, la Banque d’Angleterre a refusé de restituer les lingots après que le gouvernement britannique a reconnu le président de l’Assemblée nationale Juan Guaidó comme président par intérim du Venezuela en janvier 2019. Dans une série de procès historiques — ‘Maduro Board’ of the Central Bank of Venezuela v. ‘Guaidó Board’ of the Central Bank of Venezuela —, la Cour suprême du Royaume-Uni (décembre 2021) et le tribunal de commerce de Londres (juillet 2022) ont maintenu le gel en vertu de la doctrine constitutionnelle d’« une seule voix », laissant le dernier vestige à l’étranger des réserves d’or souveraines du Venezuela verrouillé sous Threadneedle Street.

Mécanisme Théorique et Transmission de Bilan#

Selon le modèle d’instabilité financière de Kindleberger–Minsky (Kindleberger, 1978 ; Minsky, 1986) et la théorie de la déflation par la dette d’Irving Fisher (1933), les bulles spéculatives deviennent systémiques lorsque l’expansion du crédit fait basculer les bilans d’un financement couvert vers un financement spéculatif et de type Ponzi fondé sur l’effet de levier à court terme.

Dès que le retournement du marché déclenche des appels de marge, les liquidations forcées d’actifs provoquent une spirale déflationniste qui dégrade la solvabilité bancaire.

Sources et lectures complémentaires#

1. Kofman, Michael, et al., « Russian-Venezuelan Relations: Geopolitical and Military-Technical Cooperation, » Center for Naval Analyses (CNA), 2019-06. Référence historique et financière
2. Borger, Julian, « Chávez Buys $3bn in Russian Arms, » The Guardian, 2006-07-27. Référence historique et financière
3. Associated Press, « Venezuela Begins Kalashnikov and Drone Production Under Chávez, » The Guardian, 2012-06-14. Référence historique et financière
4. Rendon, Moises, and Sandin, Linnea, « Illegal Mining in Venezuela: Death and Devastation in the Amazonas and Orinoco Regions, » Center for Strategic and International Studies (CSIS), 2020-04-16. Référence historique et financière
5. Diálogo Americas, « The Mining Arc: The Silent Operation that Sustains the Maduro Regime, » U.S. Southern Command / Diálogo, 2021. Référence historique et financière
6. Al Jazeera, « Venezuela Brings Home Gold Reserves, » Al Jazeera English, 2011-11-26. Référence historique et financière
7. Bowcott, Owen, « UK High Court Hears Claims BoE Unlawfully Blocks Venezuelan Gold, » The Guardian, 2020-06-25. Référence historique et financière
8. Irving Fisher — "The Debt-Deflation Theory of Great Depressions," Econometrica 1, no. 4 (FRASER Federal Reserve Archive, 1933): 337–357 Banque centrale / Autorité monétaire
9. Charles P. Kindleberger & Robert Z. Aliber — Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises (Palgrave Macmillan) Recherche académique évaluée

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