Petrodollars für Sukhois, CAMIMPEG und die Liquidation der venezolanischen Goldreserven

Zwischen 2005 und 2013, beflügelt durch Rohölpreise, die in der Spitze über 100 US-Dollar pro Barrel lagen, unterzeichnete der venezolanische Präsident Hugo Chávez Verteidigungsbeschaffungs- und Staatskreditverträge im Wert von mehr als 11 Milliarden US-Dollar mit dem staatlichen Waffenexporteur der Russischen Föderation, Rosoboronexport. Innerhalb eines Jahrzehnts ersetzten die Bolivarischen Nationalen Streitkräfte (FANB) ihr veraltetes, aus den USA geliefertes Arsenal durch 24 schwere Mehrzweck-Kampfflugzeuge vom Typ Sukhoi Su-30MK2, S-300VM (Antey-2500) Langstrecken-Boden-Luft-Raketenbatterien, T-72B1-Kampfpanzer und 100.000 Kalaschnikow AK-103-Sturmgewehre. Doch als die weltweiten Ölpreise 2014 einbrachen und die Produktion von Petróleos de Venezuela (PDVSA) in einen strukturellen Rückgang geriet, vollzog Präsident Nicolás Maduro eine Kehrtwende von Waffenimporten auf Petrodollar-Basis hin zu einer heimischen Garnisonswirtschaft – er gründete im Februar 2016 das militärische Öl- und Bergbauunternehmen CAMIMPEG, eröffnete den 111.843 Quadratkilometer großen Orinoco-Bergbaugürtel und liquidierte mehr als drei Viertel der physischen Goldreserven der Zentralbank von Venezuela, während 31 Tonnen Goldbarren in der Bank of England eingefroren blieben. ^[1]

Das US-Waffenembargo von 2006 und die Kreditpipeline von Rosoboronexport#

Ein halbes Jahrhundert vor der Bolivarischen Revolution waren Venezuelas Militärdoktrin und Logistik eng mit den Vereinigten Staaten und westeuropäischen Verteidigungsunternehmen verknüpft. 1983 wurde Caracas im Rahmen des Peace-Delta-Programms die erste lateinamerikanische Regierung, der Washington den Kauf von General Dynamics F-16A/B Fighting Falcon-Kampfjets gestattete. Nachdem Hugo Chávez 1999 sein Amt angetreten hatte und einen kurzen Putschversuch im April 2002 überstanden hatte, verschlechterten sich die Beziehungen zur Regierung von George W. Bush aufgrund von Chávez' Bündnis mit Kuba, seiner Rhetorik gegen die US-Militärhegemonie und angeblicher Verbindungen zu kolumbianischen Guerillas rapide. ^[2]

Im Mai 2006 verhängte das US-Außenministerium formell ein umfassendes Waffenembargo gemäß Abschnitt 40A des Arms Export Control Act, das alle kommerziellen Verkäufe oder Weitergaben von US-Verteidigungsgütern, Ersatzteilen und Avionik-Upgrades an Venezuela untersagte. Washingtons Verbot legte Teile der venezolanischen F-16-Staffel still und hinderte Caracas daran, spanische militärische Transportflugzeuge und brasilianische leichte Angriffsflugzeuge zu erwerben, die in Amerika hergestellte Triebwerke oder Cockpit-Elektronik enthielten. ^[3]

Chávez reagierte darauf, indem er im Juli 2006 nach Moskau reiste, um eine beispiellose militärisch-technische Partnerschaft mit Präsident Wladimir Putin und Rosoboronexportzu schmieden. Beginnend mit einem anfänglichen Bar- und Kreditpaket in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar in den Jahren 2005–2006 und erweitert durch staatliche russische Kreditlinien in Höhe von 2,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2009 und 4 Milliarden US-Dollar in den Jahren 2010–2011, wurde Venezuela zu Moskaus größtem Waffenkunden in der westlichen Hemisphäre. Die wichtigsten Anschaffungen veränderten die Gefechtsordnung Venezuelas: ^[4]

• Luft- und Drehflügeltechnik: 24 zweimotorige Mehrzweckkampfflugzeuge vom Typ Suchoi Su-30MK2, die zwischen Ende 2006 und 2008 geliefert wurden, um die F-16 als Venezuelas primäre Plattform für Luftüberlegenheit und maritime Angriffe zu ersetzen, begleitet von mehr als 50 russischen Militärhubschraubern (Mi-17V-5-Transport-, Mi-35M2-Hind-Angriffs- und schwere Mi-26T2-Halo-Hubschrauber).
• Integrierter Luftverteidigungsschild: Zwei Bataillone des mobilen S-300VM (Antey-2500) Theater-Ballistik- und Marschflugkörper-Abwehrsystem, verstärkt durch Buk-M2E-Mittelstreckenraketen, modernisierte S-125 Pechora-2M-Batterien und Tausende von schultergestützten Igla-S-Boden-Luft-Raketen.
• Panzer- und Infanteriesysteme: 92 T-72B1-Kampfpanzer, BMP-3-Schützenpanzer, BTR-80A-Mannschaftstransportwagen, Smerch 300-mm-Mehrfachraketenwerfer und 100.000 AK-103 (7,62×39 mm) Sturmgewehre, neben einem Vertrag aus dem Jahr 2006 über den Bau einer inländischen Kalaschnikow-Gewehr- und Munitionsfabrik in Maracay (CAVIM), die vor der teilweisen Inbetriebnahme unter jahrelangen Bauverzögerungen, Kostenüberschreitungen und Untersuchungen wegen Veruntreuung litt.

Um diese staatlichen Rüstungskredite abzusichern und geopolitischen Schutz zu festigen, gewährte Caracas gleichzeitig dem russischen staatlichen Ölriesen Rosneft Minderheitsbeteiligungen an fünf großen Joint Ventures im Orinoco-Schweröl-Gürtel (Petromonagas, Petroperijá, Boquerón, Petromiranda, und Petrovictoria), während PDVSA später 49,9 Prozent seiner US-Raffinerietochter CITGO als Sicherheit für ein Darlehen von Rosneft in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2016 verpfändete. ^[5]

Dekret 2.231 (Februar 2016): CAMIMPEG und die militarisierte Wirtschaft#

Als die weltweiten Ölpreise Mitte 2014 von über 100 $ pro Barrel auf unter 30 $ Anfang 2016 einbrachen, implodierte Venezuelas vom Öl abhängiges Fiskalmodell. Da es an harter Währung fehlte, um Staatsanleihen, chinesische Öl-gegen-Kredit-Tranchen und russische Verteidigungskredite zu bedienen, schützte Präsident Nicolás Maduro seine Regierung vor Putschrisiken, indem er aktiven und pensionierten Generälen der FANB die direkte Kontrolle über profitable Staatsunternehmen, Häfen, die Lebensmittelverteilung und natürliche Ressourcen übertrug. ^[6]

Am 10. Februar 2016 unterzeichnete Maduro das im Amtsblatt Nr. 40.845 veröffentlichte Präsidialdekret Nr. 2.231 zur Schaffung der Compañía Anónima Militar de Industrias Mineras, Petrolíferas y de Gas (CAMIMPEG). CAMIMPEG wurde direkt dem vom Generaloberst Vladimir Padrino López geleiteten Verteidigungsministerium unterstellt und erhielt eine umfassende Unternehmenssatzung, um Ölquellen zu sanieren, Gasfelder zu betreiben, Bohrtürme zu reparieren, Sicherheit für Ölfelder bereitzustellen sowie Mineralien zu fördern und zu vermarkten, ohne der üblichen parlamentarischen Aufsicht durch die von der Opposition kontrollierte Nationalversammlung unterworfen zu sein. ^[7]

Innerhalb weniger Monate weitete sich der unternehmerische Fußabdruck des Militärs auf die gesamte Lieferkette des täglichen Überlebens aus. Im April und Juli 2016 schuf Maduro das Comités Locales de Abastecimiento y Producción (CLAP) Netzwerk zur Verteilung subventionierter Lebensmittelpakete und gründete die Gran Misión Abastecimiento Soberano, wodurch Padrino López und regionale Militärbefehlshaber das operative Kommando über Venezuelas wichtigste Seehäfen, Zollhäuser, agroindustrielle Anlagen und grundlegende Lebensmittelimporte erhielten. ^[8]

Der Orinoco-Bergbau-Bogen (Arco Minero del Orinoco) von 2016#

Zwei Wochen nach der Gründung von CAMIMPEG, am 24. Februar 2016 (Dekret Nr. 2.248), etablierte Maduro offiziell die Arco Minero del Orinoco (Orinoco-Bergbau-Bogen) Nationale Strategische Entwicklungszone. Mit einer Fläche von 111.843 Quadratkilometern südlich des Orinoco-Flusses im nördlichen Bundesstaat Bolívar – etwa 12,2 Prozent des gesamten Staatsgebiets Venezuelas – öffnete die Zone riesige Reserven an alluvialem Gold und Hartgesteinsgold, Coltan, Diamanten, Eisenerz und Bauxit für die gemeinsame Förderung durch staatliche Militärunternehmen (einschließlich CAMIMPEG und der staatlichen Goldgesellschaft Minerven) und ausländische Betreiber. ^[9]

In der Praxis entwickelte sich die Gewinnung im Orinoco-Bergbau-Bogen zu einer gewalttätigen, quecksilberverseuchten Schattenwirtschaft, als sich formelle industrielle Bergbaupartner angesichts der Sanktionen des US-Finanzministeriums (die Minerven im März 2019 auf die schwarze Liste setzten) zurückzogen. Bewaffnete kriminelle Syndikate (sindicatos) und kolumbianische Guerillafraktionen – allen voran die Nationale Befreiungsarmee (ELN) und FARC-Dissidenten – betrieben im Einvernehmen mit lokalen Militärgarnisonen Tagebauminen und teilten sich die Anteile an der Goldproduktion, die in Minerven-Anlagen geschmolzen und per Flugzeug nach Norden in die Tresore der Zentralbank von Venezuela (BCV) in Caracas transportiert wurden.

Von der Gold-Repatriierung 2011 bis zum Einfrieren durch die Bank of England#

Die Hinwendung zu illegal abgebautem Orinoco-Gold wurde durch die rasche Erschöpfung des historischen monetären Goldbestands der Zentralbank von Venezuela vorangetrieben. Im August 2011 ordnete Hugo Chávez aus Angst, dass westliche Sanktionen – ähnlich denen, die gerade gegen Muammar Gaddafis Libyen verhängt worden waren – venezolanische Vermögenswerte im Ausland einfrieren könnten, die sofortige Rückführung von 160 Tonnen venezolanischem monetärem Gold (damals etwa 11 Milliarden Dollar wert) an, das in Verwahrstellen in London, Paris und Zürich gelagert wurde. Zwischen November 2011 und Anfang 2012 eskortierten bewaffnete Konvois die eingeflogenen Goldbarren durch die Innenstadt von Caracas in die BCV-Tresore, wodurch Venezuelas gesamte monetäre Goldreserven auf etwa 365 Tonnen anstiegen – damals der fünfzehntgrößte offizielle Goldbestand der Welt.

Indem er die Goldbarren nach Hause brachte, machte Chávez es seinem Nachfolger unbeabsichtigt wesentlich leichter, die Reserven ohne internationale regulatorische Aufsicht zu liquidieren. Ab 2015, als die Öleinnahmen einbrachen, führte die BCV eine Reihe kostspieliger Gold-Swaps mit internationalen Geschäftsbanken durch – am prominentesten die Verpfändung von 20 Tonnen Gold bei der Deutschen Bank in einer Swap-Vereinbarung über 1,7 Milliarden Dollar –, um Notfall-Dollar-Liquidität für Schuldenzahlungen zu beschaffen. Als die Swaps 2017–2018 ausliefen oder ausfielen, verlor Venezuela das verpfändete Gold. Gleichzeitig nutzte die Regierung Maduro zwischen 2018 und 2020 kommerzielle Charterflüge, um Dutzende Tonnen Zentralbank- und Orinoco-Gold direkt zu Käufern und Raffinerien in den Vereinigten Arabischen Emiraten, der Türkei und Uganda auszufliegen, im Austausch gegen Hartwährungsbargeld und Lebensmittelimporte, wodurch die Goldbestände der BCV von 365 Tonnen im Jahr 2012 auf unter 70 Tonnen bis 2022 schrumpften.

Nur eine große Tranche im Ausland entging der Liquidation: etwa 31 Tonnen venezolanische Goldbarren (im Wert zwischen 1,2 Milliarden und 2 Milliarden Dollar), die nach der Repatriierung 2011 in den Tresoren der Bank of England in London belassen worden waren, um internationale Swap-Transaktionen zu erleichtern. Als Maduro Ende 2018 und Anfang 2019 versuchte, diese 31 Tonnen zu repatriieren oder zu liquidieren, weigerte sich die Bank of England, die Goldbarren freizugeben, nachdem die britische Regierung den Parlamentspräsidenten Juan Guaidó im Januar 2019 als Interimspräsidenten Venezuelas anerkannt hatte. In einer wegweisenden Reihe von Gerichtsverfahren –'Maduro-Vorstand' der Zentralbank von Venezuela gegen 'Guaidó-Vorstand' der Zentralbank von Venezuela– der Oberste Gerichtshof des Vereinigten Königreichs (Dezember 2021) und das Handelsgericht in London (Juli 2022) bestätigten das Einfrieren gemäß der verfassungsrechtlichen „One Voice“-Doktrin und ließen den letzten Überrest von Venezuelas staatlichen Goldreserven im Ausland unter der Threadneedle Street gesperrt.

Theoretischer & Bilanzieller Transmissionsmechanismus#

Nach der Kindleberger-Minsky-Hypothese finanzieller Instabilität (Kindleberger, 1978; Minsky, 1986) sowie Irving Fishers (1933) Schuldendeflationstheorie entstehen systemische Marktkrisen, wenn Kreditexpansion die Bilanzstrukturen von abgesicherter Finanzierung (Hedge Finance) zu spekulativer und Ponzi-Finanzierung verschiebt.

Sobald steigende Refinanzierungskosten den Preisanstieg stoppen, erzwingen Nachschusspflichten (Margin Calls) Notverkäufe, die über sinkende Sicherheitenwerte eine Schuldendeflationsspirale im Bankensystem auslösen.

Quellen und weiterführende Literatur#

1. Kofman, Michael, et al., „Russian-Venezuelan Relations: Geopolitical and Military-Technical Cooperation,“ Center for Naval Analyses (CNA), 2019-06. Historische & Finanzielle Referenz
2. Borger, Julian, „Chávez Buys $3bn in Russian Arms,“ The Guardian, 2006-07-27. Historische & Finanzielle Referenz
3. Associated Press, „Venezuela Begins Kalashnikov and Drone Production Under Chávez,“ The Guardian, 2012-06-14. Historische & Finanzielle Referenz
4. Rendon, Moises, and Sandin, Linnea, „Illegal Mining in Venezuela: Death and Devastation in the Amazonas and Orinoco Regions,“ Center for Strategic and International Studies (CSIS), 2020-04-16. Historische & Finanzielle Referenz
5. Diálogo Americas, „The Mining Arc: The Silent Operation that Sustains the Maduro Regime,“ U.S. Southern Command / Diálogo, 2021. Historische & Finanzielle Referenz
6. Al Jazeera, „Venezuela Brings Home Gold Reserves,“ Al Jazeera English, 2011-11-26. Historische & Finanzielle Referenz
7. Bowcott, Owen, „UK High Court Hears Claims BoE Unlawfully Blocks Venezuelan Gold,“ The Guardian, 2020-06-25. Historische & Finanzielle Referenz
8. Irving Fisher — "The Debt-Deflation Theory of Great Depressions," Econometrica 1, no. 4 (FRASER Federal Reserve Archive, 1933): 337–357 Zentralbank / Währungsbehörde
9. Charles P. Kindleberger & Robert Z. Aliber — Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises (Palgrave Macmillan) Wissenschaftliche Fachpublikation

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