De l’affaire Sierra Nevada au RECADI : les scandales des pétrodollars au Venezuela (1979–1993)

Le 18 février 1983 — une date gravée dans l'histoire du Venezuela sous le nom de Viernes Negro (Vendredi noir) — le président Luis Herrera Campíns a suspendu les opérations de change à Caracas et a mis fin à l'arrimage du bolivar vénézuélien, fixé depuis vingt ans à 4,30 Bs. pour un dollar américain. Dix jours plus tard, par le décret exécutif 1848 du 28 février 1983, le gouvernement a créé l' Oficina del Régimen de Cambios Diferenciales (RECADI) pour rationner les dollars américains subventionnés destinés au service de la dette et aux importations essentielles. Au cours des six années suivantes, entre mars 1983 et février 1989, RECADI a décaissé plus de 30 milliards de dollars en devises étrangères préférentielles à des taux de 4,30 Bs, 7,50 Bs et 14,50 Bs par dollar, alors que le taux parallèle de la rue dépassait les 40 Bs. Ce qui avait commencé comme un tampon d'urgence pour la balance des paiements s'est transformé en la plus grande fraude monétaire entre entreprises et État de l'histoire de l'Amérique latine au XXe siècle, aggravant les scandales d'approvisionnement antérieurs comme celui de 1979 Sierra Nevada l'affaire et celle de 1982 Banco Industrial de Venezuela les défauts de garantie, et culminant avec la destitution du président Carlos Andrés Pérez en mai 1993. ^[1]

La Gran Venezuela et le scandale des navires de la Sierra Nevada de 1979#

Les racines structurelles des scandales financiers du Venezuela à la fin du XXe siècle résidaient dans le quadruplement des prix du pétrole de l'OPEP en 1973-1974, qui a coïncidé avec la première présidence de Carlos Andrés Pérez (1974-1979). Inondés par une manne sans précédent de plus de 50 milliards de dollars de revenus pétroliers — une période que les Vénézuéliens appelaient La Gran Venezuela ou Venezuela saoudite—Pérez a nationalisé les industries du minerai de fer et du pétrole (créant Petróleos de Venezuela, ou PDVSA, en janvier 1976) et a lancé des programmes de dépenses méga-industrielles par le biais de sociétés d'État autonomes qui contournaient les audits de contrôle traditionnels. ^[2]

En juin 1977, arguant que la grave congestion portuaire à La Guaira et Puerto Cabello nécessitait un entrepôt frigorifique flottant pour empêcher les aliments importés de se gâter, l'agence publique de commercialisation agricole Corporación de Mercadeo Agrícola (CMA) et la Corporación Venezolana de Fomento (CVF) ont autorisé l'achat d'urgence d'un navire cargo réfrigéré de construction norvégienne, le Ragni Berg, qui a été rebaptisé le Sierra Nevada. Menée sans appel d'offres public par le biais d'une chaîne d'intermédiaires suisses et panaméens — impliquant spécifiquement la firme Norberto Odebrecht et des courtiers maritimes européens —, l'État vénézuélien a payé 20 millions de dollars en espèces pour le navire. ^[3]

En août 1979, peu après que Pérez a transmis la présidence au chef de l'opposition Luis Herrera Campíns du parti démocrate-chrétien (COPEI), le journaliste Leopoldo Linares et des enquêteurs parlementaires ont révélé que le Ragni Berg avait été acheté à ses propriétaires norvégiens quelques jours plus tôt pour environ 11,8 millions de dollars, générant une rétrocommission immédiate et une surfacturation de plus de 8,2 millions de dollars. Une commission parlementaire spéciale présidée par le député Ramón Tenorio Sifontes a enquêté sur la transaction entre la fin de 1979 et le début de 1980. Lors d'une session conjointe dramatique du Congrès national le 8 mai 1980, les législateurs ont voté pour déclarer l'ancien président Carlos Andrés Pérez politiquement responsable de l'achat Sierra Nevada irrégulier, bien que les motions visant à le déclarer coupable sur le plan moral et administratif — ce qui aurait déclenché des poursuites pénales et une disqualification — aient échoué d'une seule voix décisive après que les loyalistes de son parti Acción Democrática (AD) ont fait bloc. ^[4]

Opérations bancaires d'État hors bilan : les garanties du Banco Industrial de Venezuela de 1982#

Alors même que le Congrès débattait des pots-de-vin liés au Sierra Nevada, le réseau décentralisé du Venezuela composé de plus de 300 entreprises d'État, sociétés de développement régional et banques publiques s'est engagé dans des emprunts en dollars à court terme incontrôlés sur le marché des eurodollars. Parce que la loi sur le crédit public exigeait l'approbation du Congrès pour les prêts souverains à long terme, les banques et entreprises publiques ont exploité une exemption légale leur permettant de contracter des lignes de crédit extérieures à court terme et d'émettre des garanties de paiement sans contrôle législatif. ^[5]

À l'épicentre de ces emprunts occultes se trouvait la société d'État Banco Industrial de Venezuela (BIV) et la Corporación Venezolana de Fomento (CVF). Entre 1979 et 1982, les dirigeants de la BIV ont émis des centaines de millions de dollars en lettres de crédit garanties par l'État, en garanties de prêt ( avales ), et en acceptations horsbilanau profit d'entrepreneurs, d'entreprises de transport maritime et de sociétés écrans ayant des liens politiques, dont beaucoup ont fait défaut immédiatement. En 1982, des audits parlementaires et de la comptabilité publique ont révélé plus de 1,4 milliard de dollars d'expositions irrégulières ou non performantes liées aux garanties de la BIV et de la CVF, parallèlement à une dette publique à court terme galopante dépassant 27 milliards de dollars. Lorsque les marchés de la dette mexicains se sont figés en août 1982 et que les prix mondiaux du pétrole ont fléchi, les élites vénézuéliennes ont orchestré une fuite de capitaux de plus de 8 milliards de dollars depuis la Banque centrale du Venezuela (BCV), forçant la dévaluation du 18 février 1983, Viernes Negro . ^[6]

Les mécanismes de la RECADI (1983–1989) : arbitrage des dollars préférentiels#

Établie dix jours après le Viernes Negro et considérablement élargie sous la présidence de Jaime Lusinchi (1984–1989), la RECADI a été conçue pour protéger les consommateurs de l'inflation et aider les entreprises privées vénézuéliennes à assurer le service d'une dette privée extérieure estimée entre 10 et 14 milliards de dollars avant 1983. Dans le cadre de ce régime à plusieurs niveaux, les bureaucrates de la RECADI disposaient d'un pouvoir discrétionnaire pour accorder aux importateurs des certificats de conformidad de importación, leur donnant le droit d'acheter des dollars américains auprès de la Banque centrale au taux de 4,30 Bs. ou 7,50 Bs. (et plus tard 14,50 Bs.) à une époque où le bolívar sur le marché libre s'échangeait entre 15 et 42 Bs. par dollar. ^[7]

Comme une simple signature d'un directeur de la RECADI ou d'un agent de liaison ministériel permettait d'obtenir instantanément un profit d'arbitrage sans risque de 100 à 400 pour cent, l'agence s'est rapidement transformée en un vaste système d'extorsion et de surfacturation. Des enquêtes ont par la suite documenté trois mécanismes principaux de fraude entre entreprises et État : ^[8]

• Surfacturation d'importations légitimes (surfacturation): Les importateurs de machines industrielles, de produits pharmaceutiques, de blé et de pièces automobiles se sont entendus avec des fournisseurs étrangers à Miami, au Panama et en Europe pour gonfler les factures commerciales de 200 à 500 pour cent, empochant l'excédent de dollars préférentiels sur des comptes bancaires offshore.
• Expéditions fictives et conteneurs vides : Des sociétés écrans créées du jour au lendemain ont obtenu des dizaines de millions de dollars préférentiels pour importer des appareils électroniques de grande valeur ou du matériel agricole, alors que les inspections douanières à La Guaira et Puerto Cabello ont révélé des conteneurs remplis de ferraille, de briques ou de sciure de bois — ou des connaissements pour des navires qui n'ont jamais accosté au Venezuela.
• Lettres de crédit frauduleuses et pots-de-vin liés aux inspections internationales : Même après que le gouvernement Lusinchi a engagé des sociétés internationales d'inspection avant expédition (basées en Suisse et en Grande-Bretagne, notamment la Société Générale de Surveillance, Caleb Brett et Bureau Veritas) pour vérifier les prix à l'importation, des réseaux d'agents bancaires — y compris au sein des agences de New York et de Miami de Banco Industrial de Venezuela— ont émis des lettres de crédit sans garantie ou falsifiées pour capter les décaissements de RECADI.

L'effondrement de RECADI en 1989 et le bouc émissaire Ho Fuk Wing#

Entre 1983 et début 1989, RECADI a autorisé plus de 30 à 35 milliards de dollars en devises étrangères préférentielles. Lorsque Carlos Andrés Pérez est revenu à la présidence en février 1989, il a constaté que les réserves internationales opérationnelles liquides de la Banque centrale du Venezuela étaient épuisées à environ 300 millions de dollars, tandis que l'État devait plus de 6 milliards de dollars en lettres de crédit commerciales impayées réglées par l'intermédiaire de RECADI.

Le 16 février 1989, Pérez a annoncé un programme d'ajustement structurel orthodoxe soutenu par le FMI (El Gran Viraje) qui a aboli RECADI, unifié le taux de change à un prix de marché flottant d'environ 38 à 40 bolivars par dollar, et augmenté les tarifs nationaux du carburant et des transports, déclenchant les émeutes urbaines dévastatrices du 27 février 1989 connues sous le nom de Caracazo. Quelques jours plus tard, le député Luis Raúl Matos Azócar et des législateurs de l'opposition ont publié des preuves explosives alléguant qu'au moins 8 à 11 milliards de dollars des allocations de dollars préférentielles de RECADI avaient été volés ou frauduleusement surfacturés.

Le juge Luis Guillermo La Riva López a lancé une enquête pénale approfondie, émettant des mandats d'arrêt contre des dizaines de dirigeants d'entreprise, de courtiers en douane et d'anciens ministres de l'administration Lusinchi. Pourtant, la Cour suprême vénézuélienne et l'establishment politique ont systématiquement annulé les inculpations contre les ministres et les grands oligarques. En fin de compte, une seule personne est restée emprisonnée pour le vol de plusieurs milliards de dollars de RECADI : Ho Fuk Wing, un commerçant immigrant né en Chine accusé d'avoir obtenu frauduleusement des dollars préférentiels pour des importations agricoles, qui a passé trois ans en prison sans condamnation définitive et est devenu connu dans tout le pays sous le nom de El Chino de RECADI—le symbole populaire durable de l'impunité judiciaire.

La destitution de Carlos Andrés Pérez en 1993 liée à la « partida secreta »#

Ironiquement, les mécanismes mêmes de l'arbitrage des dollars préférentiels de RECADI ont fait tomber Carlos Andrés Pérez lui-même quatre ans après qu'il ait aboli l'agence. Suite à deux tentatives de coup d'État militaire sanglantes mais infructueuses en février et novembre 1992 (la première menée par le lieutenant-colonel Hugo Chávez), le journaliste chevronné José Vicente Rangel a révélé à la télévision qu'en février et mars 1989 — durant les derniers jours de la transition du taux de change différentiel — l'administration de Pérez avait réquisitionné 250 millions de bolivars sur le budget de sécurité secret du ministère des Relations intérieures (« partida secreta »), et converti les fonds au taux préférentiel RECADI de 14,50 bolivars par dollar pour obtenir 17,24 millions de dollars américains.

Si ces 17,24 millions de dollars avaient été reconvertis au nouveau taux de change du marché libre flottant d'environ 38 à 40 bolivars par dollar, la transaction aurait généré un gain exceptionnel non documenté de plus de 400 millions de bolivars. Bien que Pérez ait soutenu que les fonds avaient été légalement utilisés pour des opérations de sécurité nationale extérieure — spécifiquement pour envoyer une protection policière vénézuélienne afin de sécuriser la présidente nouvellement élue Violeta Chamorro au Nicaragua — il a refusé de fournir des pièces comptables, invoquant le secret d'État.

Le 20 mai 1993, la Cour suprême de justice a statué par 9 voix contre 6 qu'il y avait des motifs suffisants pour juger le président Pérez pour détournement de fonds (détournement de fonds intentionnel) et détournement (malversation aggravée) du fonds de 250 millions de bolivars. Le lendemain, le 21 mai 1993, le Sénat vénézuélien a voté à l'unanimité la suspension de Pérez de la présidence, faisant de lui le premier chef d'État élu de l'histoire du Venezuela à être destitué par une procédure de mise en accusation. En mai 1996, la Cour suprême a reconnu Pérez coupable de détournement aggravé et l'a condamné à vingt-huit mois d'assignation à résidence, clôturant ainsi l'ère du Puntofijismo qui avait été vidé de sa substance par quinze années de scandales liés aux pétrodollars et aux devises étrangères.

Mécanisme Théorique et Transmission de Bilan#

Selon le modèle d’instabilité financière de Kindleberger–Minsky (Kindleberger, 1978 ; Minsky, 1986) et la théorie de la déflation par la dette d’Irving Fisher (1933), les bulles spéculatives deviennent systémiques lorsque l’expansion du crédit fait basculer les bilans d’un financement couvert vers un financement spéculatif et de type Ponzi fondé sur l’effet de levier à court terme.

Dès que le retournement du marché déclenche des appels de marge, les liquidations forcées d’actifs provoquent une spirale déflationniste qui dégrade la solvabilité bancaire.

Sources et lectures complémentaires#

1. Fundación Empresas Polar, « Pérez, Carlos Andrés, » Diccionario de Historia de Venezuela, 1997. Référence historique et financière
2. Gott, Richard, « Carlos Andrés Pérez Obituary, » The Guardian, 2010-12-26. Référence historique et financière
3. Barcelona Centre for International Affairs (CIDOB), « Carlos Andrés Pérez Rodríguez, » Biografías de Líderes Políticos, 2011. Référence historique et financière
4. Encyclopedia of World Biography, « Carlos Andrés Pérez, » Encyclopedia.com, 2018. Référence historique et financière
5. Universidad Sergio Arboleda, « Corruption, Rentier State, and Institutional Decay in Venezuela: From Sierra Nevada to RECADI, » Autocratization Review, 2023. Recherche académique évaluée
6. Time Magazine, « Banking: We’re All Going to Pay, » Time Archive, 1994. Référence historique et financière
7. Irving Fisher — "The Debt-Deflation Theory of Great Depressions," Econometrica 1, no. 4 (FRASER Federal Reserve Archive, 1933): 337–357 Banque centrale / Autorité monétaire
8. Charles P. Kindleberger & Robert Z. Aliber — Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises (Palgrave Macmillan) Recherche académique évaluée

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